"Este es solo el comienzo de un ciclo de inversión en infraestructura de IA que se extenderá durante varios años”

Aunque la temporada de informes en EE. UU. ha sido generalmente positiva, el mercado sigue dividido en cuanto a velocidad: las grandes corporaciones tecnológicas han informado una vez más de los mayores saltos en las ganancias. ¿Continuará este patrón o las acciones tecnológicas, especialmente aquellas que se benefician de la Inteligencia Artificial, ya han alcanzado su punto máximo? Por el momento, no hay señales en esta dirección.

Las acciones tecnológicas han impulsado el rendimiento del mercado de valores, y hay buenas razones para creer que esto continuará", afirma Tobias Rommel, gerente de cartera y experto en el sector tecnológico. Según Rommel, el crecimiento de las ganancias de las acciones tecnológicas, medido por el índice MSCI World Information Technology, superará el 20 por ciento en 2025, superando con creces al mercado en general.

Además, hay razones para creer que la Inteligencia Artificial impulsará aún más corporaciones en el futuro. “En el pasado, el rendimiento y el crecimiento de las ganancias se han visto impulsados solo por unas pocas corporaciones. A partir de la segunda mitad de 2024, esperamos revisiones positivas de las ganancias en el mercado en general”, dice Rommel. “Observamos que cada vez más corporaciones tecnológicas se benefician de la creciente inversión en Inteligencia Artificial”. Otro factor es la recuperación en los segmentos cíclicos del sector tecnológico, como las computadoras personales, los chips de memoria o los semiconductores analógicos. “La IA sigue siendo el tema clave y ha venido para quedarse. Como tecnología transversal, cambiará fundamentalmente nuestras economías y sociedades en las próximas décadas, de manera similar a la imprenta o la máquina de vapor”, cree firmemente Rommel.

Actualmente, las corporaciones están lanzando una gran cantidad de proyectos, ya sea para mejorar sus productos o hacer más eficientes sus procesos. Muchos de estos proyectos aún se encuentran en una fase experimental. “Sin embargo, en los próximos trimestres, esperamos ver más y más aplicaciones prácticas de estas traducciones. Estamos justo al comienzo de un ciclo de inversión en infraestructura de IA que se extenderá durante varios años”, dice Rommel. Las inversiones de las grandes corporaciones tecnológicas en infraestructura de IA son impulsores positivos para un gran número de corporaciones.

Los componentes más importantes para estas “fábricas de IA” son los semiconductores y las tecnologías de red que permiten entrenar modelos de IA con una cantidad cada vez mayor de datos en períodos de tiempo cada vez más cortos. Dado que las capacidades de fabricación no son suficientes para cubrir la fuerte demanda de estos chips, toda la cadena de suministro se beneficiará, comenzando por los fabricantes de equipos para la producción de semiconductores. Debido a todos estos aspectos, la relación riesgo/rendimiento de las acciones tecnológicas sigue siendo atractiva.