Los inversores y la industria de la gestión de activos tienen un importante papel que cumplir a la hora de limitar el calentamiento global y reducir las emisiones de gases de efecto invernadero de cara al año 2050. En este contexto, los bonos verdes pueden contribuir de forma sustancial a la consecución de un futuro sostenible, pues permiten captar capital privado para financiar proyectos vinculados a la sostenibilidad e invertir los ingresos en ámbitos como las energías renovables, el medio ambiente o la gestión de residuos. En este webinar, Simone Schley, DWS Fixed Income Senior Product Specialist, ha explicado cómo funciona este producto y sus implicaciones y oportunidades para los inversores.
-¿Cómo pueden aproximarse los inversores al mercado de bonos con enfoque ESG?
Tradicionalmente, los inversores han tendido a asociar la inversión de impacto y la ESG con el mercado de renta variable. Los inversores de bonos que quieren asignar la parte líquida de su cartera de renta fija de su cartera con un foco especial en objetivos sostenibles suelen revisar el universo de inversión y los mercados y, tras ello, excluyen a los sectores controvertidos. Asimismo, otro enfoque común suele ser implementar el enfoque best-in-class, es decir, centrarse en aquellos emisores o empresas que presentan un buen rating ESG.
-¿Cómo ha evolucionado el mercado de bonos verdes?
El mercado de bonos era minoritario entre 2007, -cuando el Banco Europeo de Inversiones lanzó el denominado “Climate Awareness Bond”- y 2012. En los años 2014-2015 esta situación cambió, coincidiendo con la firma del Acuerdo de París. En este contexto, los participantes del mercado acordaron que los mercados financieros privados tenían que tener un papel clave a la hora de financiar la transición sostenible.
-¿Qué estrategias de inversión se pueden utilizar en este contexto?
Hemos implementado una estrategia que permite a nuestros inversores alinear sus inversiones con el Acuerdo de París, entre cuyos objetivos está limitar la subida de las temperaturas a 1,5 grados o reducir las emisiones de carbono. Desde el punto de vista estratégico, y a la vista de este entorno, fijamos la vista en un mercado de renta fija líquido y maduro: el Euro Corporate Bonds Market. En este sentido, permitimos hasta el 10% de bonos high yield y hasta un 30% de bonos no denominados en euros. A continuación, aplicamos los estándares ESG de DWS basados en exclusión y, por último, aplicamos una optimación de la intensidad de carbono. En este procedimiento, por ejemplo, la intensidad de carbono de la cartera debe encontrarse por lo menos un 50% por debajo del IBoxx EUR Corporate All index.
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