- Les investisseurs font le pari que la Chine et d’autres pays asiatiques continueront d’être le moteur de l’économie mondiale.
- Les perspectives de croissance à moyen et long terme des marchés émergents sont en effet nettement meilleures que celles de la plupart des marchés développés.
- Si les investisseurs ne négligent pas les risques, ils peuvent bénéficier à long terme du potentiel de rendement des marchés émergents, qui est nettement supérieur à celui des pays industrialisés occidentaux.
Après une pandémie d’un an, il y a un grand désir de voyager. En temps normal, aucune destination de vacances n’est trop exotique pour la majorité des allemands. Toutefois, cette envie de voir le monde ne se reflète pas dans leurs choix d’investissement; ils préfèrent investir leur épargne chez eux plutôt que de chercher des actions prometteuses dans des endroits éloignés. Pourtant, les marchés émergents peuvent offrir des possibilités de rendement particulièrement bonnes. Et en termes de risque, les investisseurs pourraient également bénéficier d’un meilleur ratio rendement-risque avec un portefeuille d’actions diversifié à l’échelle mondiale.
L’indice MSCI Emerging Market est le baromètre des prix le plus connu pour les marchés émergents. Il comprend près de 1400 actions de 27 pays différents.
Pénurie de marchés émergents dans les portefeuilles
Les marchés émergents sont particulièrement sous-représentés dans de nombreux portefeuilles. Ces marchés sont des pays en développement qui sont déjà engagés dans le processus de transformation économique et connaissent ainsi une forte croissance économique. Ils sont, pour ainsi dire, en passe de devenir des nations industrialisées. Les marchés émergents se trouvent principalement en Asie, mais aussi en Amérique centrale et latine, ainsi que dans certaines parties de l’Europe de l’Est.
Plusieurs facteurs sont actuellement entre les mains des marchés émergents. Premièrement, leurs conditions économiques qui s’avèrent être le moteur de l’économie mondiale. Beaucoup de marchés émergents - la Chine, dont la part dans l’indice est élevée à 39 pour cent - ont mis en œuvre des mesures strictes pour contenir la propagation du coronavirus. Cela a permis aux politiciens d’assouplir les restrictions économiques et sociales à un stade précoce afin que l’industrie puisse rapidement se remettre de cette crise.
De nombreux pays émergents d’Asie ont rapidement contenu le coronavirus et ont été en mesure d’assouplir les restrictions rapidement.
Croissance dynamique en Asie
Les experts en économie de DWS ont récemment relevé leur prévision de croissance pour la Chine de 8,2 à 8,7 pour cent. Les autres marchés émergents d’Asie devraient également croître à un taux supérieur à la moyenne d’environ 8 pour cent.
« Au début d’une reprise économique mondiale, les marchés boursiers des marchés émergents n’enregistrent initialement que des gains modérés », explique Sean Taylor, gérant du fonds DWS Invest Global Emerging Markets Equities depuis 2014. « Toutefois, si la reprise s’avère durable, l’appétit pour le risque des investisseurs augmente également ainsi que les flux de capitaux vers les marchés émergents. »
Grâce à son plan « Made in China 2025 », la Chine s’efforce d’obtenir un leadership technologique dans d’importants secteurs industriels.
Un autre facteur qui pousse les valorisations des actions à la hausse est la reprise rapide des prix des matières premières en raison de l’augmentation de la demande de pétrole brut et de métaux industriels à mesure que l’économie mondiale se reprend. Cela favorise les marchés émergents exportateurs de matières premières comme le Brésil, la Russie ou l’Afrique du Sud.
Enfin, il ne faut pas oublier que la Chine est passée de l’usine du monde à un centre technologique. Dans son plan stratégique « Made in China 2025 », le gouvernement de Beijing a dévoilé son objectif de développer dix industries nationales en leaders technologiques mondiaux. Ce lien technologique avec les pays industrialisés devrait stimuler davantage le potentiel de croissance des capitaux propres en Chine.
L’incertitude liée au dollar américain
La trajectoire du dollar américain est un facteur critique pour les marchés émergents. Si le dollar américain se renforce, cela tend à être mauvais pour les marchés émergents, car ils ont souvent des dettes élevées en dollar. Le renforcement de la monnaie américaine augmente le fardeau de la dette et exerce une pression sur leur propre monnaie. Toutefois, il y a récemment eu des signes montrant une atténuation de la dépendance de certains marchés émergents à l’égard de la performance du dollar. Cela s’explique par l’amélioration de leurs indicateurs économiques et par le fait que leurs monnaies ne fluctuent plus autant qu’elles l’ont fait autrefois, ce qui est positif pour les investisseurs. Les investisseurs qui envisagent d’investir dans les actions des pays émergents doivent tenir compte du risque de revers dans la lutte contre la pandémie, ainsi que des risques de change. Les investisseurs ne doivent pas non plus ignorer les risques politiques. Des turbulences, comme vues récemment en Turquie après l’éviction surprise du chef de la banque centrale, et le conflit commercial qui couve entre les Etats-Unis et la Chine pourraient éroder la confiance dans les marchés émergents.
Les gérants de fonds expérimentés apportent des avantages
D’énormes différences économiques, sociales et politiques dans les marchés émergents rendent difficile le choix des bonnes actions. Des solutions d’investissement tel que le fonds DWS Invest Global Emerging Markets Equities peuvent aider. Nos gérants expérimentés surveillent les particularités du marché et réagissent à l’évolution des conditions du marché. Cela permet aux actions des marchés émergents de développer leur potentiel de rendement en tant que volet supplémentaire d’un portefeuille bien structuré sans que les investisseurs ne prennent de risques trop importants.
Performance sur les 12 derniers mois
| 05/16 - 05/17 | 05/17 - 05/18 | 05/18 - 05/19 | 05/19 - 05/20 | 05/20 - 05/21 | |
| MSCI Emerging Markets - Preisindex in USD | 20.9% | 16.1% | -4.7% | -17.3% | 48.8% |
