- Home »
- Leren »
- Hoe werken de fondsen? »
- Aandelenfondsen
5 minuten leestijd
Dit artikel over aandelenfondsen beantwoordt de volgende vragen en meer:
- Het aandelenfonds: een portefeuille van vele aandelen
- Risicospreiding: diversificatie door de aankoop van een aandelenfonds
- Dit onderscheidt aandelenfondsen van obligatiefondsen, gemengde fondsen, vastgoedfondsen en dakfondsen
- De beleggingsstijl van aandelenfondsen: groei of inhoud? Growth oder Value?
- Dividenduitkering voor aandelenfondsen:
- Dit zijn de risico's van aandelenfondsen
- Populaire aandelenfondsen
- Hoe worden beleggers in aandelenfondsen beschermd?
- Aandelenfondsen in vergelijking: Wat is een benchmark?
- Aandelenfondsen: Voor elke spaarder, voor elke leeftijd
- Welke aandelenfondsen in welke levensfase?
- Geen angst voor aandelen: vooroordelen over aandelenfondsens
- Hoe kopen beleggers een aandelenfonds voor eigen rekening?
- Wat zijn de kosten van beleggen in aandelenfondsen?
- Wat is beter: actief beheerde aandelenfondsen of ETF's?
- Met fondssparen naar een klein fortuin: aandelenfondsen voor weinig geld
- Motieven voor sparen met aandelenfondsen
Het aandelenfonds: een portefeuille van vele aandelen
Met een aandeel kopen beleggers een "klein stukje" van een onderneming en worden zij dus aandeelhouders. De voorwaarde hiervoor is meestal een effectenrekening bij een bank.
Wie niet zelf verschillende aandelen wil selecteren, kan ook gewoon een aandelenfonds kopen. In principe is een aandelenfonds een aandelenportefeuille, d.w.z. een groot aantal aandelen, of, figuurlijk gesproken, een mand vol aandelen. De individuele aandelen worden niet door de belegger zelf geanalyseerd, geselecteerd, gekocht en verkocht, maar door een professioneel fondsbeheer. De aandelen kunnen uit de hele wereld komen of slechts uit één land of uit een index of een specifieke sector, afhankelijk van de doelstelling van het aandelenfonds.
Risicospreiding: diversificatie door de aankoop van een aandelenfonds
Met het fondsgedeelte van een aandelenfonds verwerven beleggers in één klap een groot aantal aandelen, bijvoorbeeld aandelen uit de Duitse Dax-aandelenindex. Risico's, zoals prijsrisico's, worden dus gespreid over vele aandelen. Deskundigen spreken van diversificatie. Door het werk van professionele fondsbeheerders kunnen beleggers zich veel tijd, moeite en een onzeker gevoel besparen bij het selecteren van aandelen.
Fonds Praktijk Tip:
indien mogelijk moeten beleggers zich niet richten op slechts één aandelenfonds of één type fonds. Ook obligatiefondsen, gemengde fondsen of vastgoedfondsen kunnen bijdragen tot de spreiding van de risico's bij beleggingen met fondsen.
Dit onderscheidt aandelenfondsen van obligatiefondsen, gemengde fondsen, vastgoedfondsen en dakfondsen
Terwijl een aandelenfonds gewoonlijk uitsluitend in aandelen belegt en vaak slechts een deel van de liquiditeiten in (kas houdt), is beleggen Obligatiefondsen in obligaties, d.w.z. staatsobligaties en/of bedrijfsobligaties. Mixfondsen beleggen gewoonlijk in aandelen en obligaties, soms ook in grondstoffen zoals goud en zilver. Vastgoedfondsen zijn op hun beurt samengesteld uit verschillende investeringen in residentieel of commercieel vastgoed. Een fonds van fondsen gaat een stap verder en verwerft verschillende fondsen voor zijn portefeuille. Een aandelenfonds van fondsen bestaat bijvoorbeeld uit verschillende aandelenfondsen.
De beleggingsstijl van aandelenfondsen: groei of inhoud? groei of inhoud?
Beheerders van aandelenfondsen hanteren gewoonlijk bepaalde beleggingsstijlen: Door te beleggen in aandelenfondsen op groeiaandelen besteedt het fondsbeheer gewoonlijk bijzondere aandacht aan de omzetgroei van bedrijven.
De aandelenfondsbeheerder van een zogenaamd substantieel aandelenfonds of value equity fund zal bij de selectie van aandelen voor de fondsportefeuille doorgaans letten op een solide winstgroei en een verstandige koers-boekverhouding van de onderzochte bedrijven.
Dividenduitkering voor aandelenfondsen:
Bij het selecteren van fondsen komen beleggers steeds weer twee termen tegen: zogenaamde accumulerende aandelenfondsen herbeleggen altijd de inkomsten van het fonds, d.w.z. dividenden en speciale dividenden, binnen de portefeuille van het fonds. Bij uitkerende aandelenfondsen daarentegen wordt de winst die binnen het fonds wordt gemaakt, rechtstreeks aan de houders van het fonds uitgekeerd.
Herberekend: Hoe werkt het samengestelde rente-effect bij aandelenfondsen?
Als dividenden door een naamloze vennootschap worden uitgekeerd en opnieuw worden geïnvesteerd, treedt in de loop der jaren een zogenaamd samengesteld rente-effect op. Dit betekent dat er altijd rente op de rente staat.
Voorbeeld: Een belegger heeft 10.000 euro belegd in aandelen of een accumulerend aandelenfonds en ontvangt een dividend van vier procent per jaar. Resultaat: Na tien jaar zou hij een spaarkapitaal van 14.802 euro hebben verdiend - een winst van 4.802 euro (fictief voorbeeld zonder rekening te houden met koerswinsten of -verliezen). Zonder herbelegging of in het geval van een uitkeringsfonds zou "slechts" een winst van 4.000 euro worden gemaakt. De samengestelde interest zou dus 802 euro hebben bedragen.
Vuistregel: Hoe hoger de rentevoet en hoe langer de spaarperiode, hoe groter het samengestelde rente-effect. Bij een lage rente treedt het samengestelde rente-effect nauwelijks op, zelfs niet bij een korte looptijd.
Dit zijn de risico's van aandelenfondsen
Op de aandelenmarkten kunnen zich altijd koersschommelingen voordoen, zodat houders van aandelenfondsen koersverlies kunnen lijden. Dividenden kunnen ook worden ingetrokken of bedrijven (vennootschappen op aandelen) kunnen het faillissement aanvragen. De portefeuille van een aandelenfonds kan aandelen in vreemde valuta bevatten. Schommelende wisselkoersen beïnvloeden dan de prijs van een aandelenfonds. Hetzelfde geldt voor derivatentransacties, die ook een instrument van fondsbeheer kunnen zijn. Al deze risico's kunnen leiden tot verliezen voor beleggers in aandelenfondsen.
Populaire aandelenfondsen
Populaire aandelenfondsen van DWS zijn bijvoorbeeld de DWS Top Dividende, de DWS Concept ESG Blue Economy, de DWS Deutschland of de DWS Invest ESG Climate Tech. Zij behoren ook tot de grootste aandelenfondsen in Duitsland. Veel fondsen en diensten van DWS worden herhaaldelijk onderscheiden met prijzen.
Hoe worden beleggers in aandelenfondsen beschermd?
Beleggersbescherming bij aandelenfondsen heeft in Duitsland en bij DWS de hoogste prioriteit. Daarom aandelenfondsen die in Duitsland voor openbare distributie zijn toegelaten, zijn uitgebreid gereglementeerd. Het geld in aandelenfondsen is speciaal beschermd bijzonder vermogen. Concreet betekent dit dat bij insolventie van de beherende fondsmaatschappij de deposito's van beleggers in aandelenfondsen beschermd zijn.
Aandelenfondsen in vergelijking: Wat is een benchmark?
Een benchmark is een vergelijkende index van een fonds. De benchmark van een aandelenfonds dat hoofdzakelijk in Duitse blue chips belegt, zou bijvoorbeeld de Duitse aandelenindex (Dax) kunnen zijn. De benchmark laat beleggers zien of het fonds beter of slechter presteert dan de markt (benchmark). Beter betekent outperformance, slechter betekent underperformance.
Bij de selectie van aandelenfondsen moeten beleggers op zoek gaan naar outperformance op langere termijn of continue performance van een aandelenfonds. Eén enkel topjaar is meestal niet erg zinvol. In het algemeen bieden in het verleden behaalde resultaten geen garantie voor de toekomst.
Aandelenfondsen: Voor elke spaarder, voor elke leeftijd
Aandelenfondsen zijn geschikt voor spaarders van alle leeftijden. Ook bij beleggingen in aandelenfondsen maakt het niet direct uit of de spaarder gehuwd of ongehuwd is. En natuurlijk kunnen ouders met vermogensfondsen ook vermogen opbouwen voor hun kinderen of grootouders voor hun kleinkinderen.
Welke aandelenfondsen in welke levensfase?
Aandelenfondsen zijn geschikt om in elke levensfase te sparen. Zelfs bij pensionering is het nog mogelijk om te sparen met aandelenfondsen. Gepensioneerden kunnen echter het aandeel van aandelen in de portefeuille willen verminderen en zouden aandelenfondsen kunnen selecteren die meer defensief georiënteerd zijn.
Anderzijds kunnen degenen die op zeer jonge leeftijd beginnen te sparen in aandelenfondsen doorgaans een groter aandeel aandelenfondsen in hun portefeuille verdragen, omdat verliesfasen goed kunnen worden uitgespeeld.
Fonds Praktijk Tip:
Hoe langer de spaarperiode, hoe beter, omdat schommelingen kunnen worden gecompenseerd en het samengestelde rente-effect in werking treedt.
Fonds Praktijk Tip:
Het aantal aandeelhouders in Duitsland steeg in 2018 tot 10,3 miljoen, volgens het Deutsches Aktieninstitut. Hiervan hadden 5,8 miljoen een aandelenfonds op hun effectenrekening. Ter vergelijking: in 2001 waren er 12,9 miljoen aandeelhouders en 7,2 miljoen eigenaars van aandelenfondsen.
Geen angst voor aandelen: vooroordelen over aandelenfondsens
Vaak wordt gezegd dat aandelen en aandelenfondsen pure speculatie of speculatieve objecten zijn. De waarheid is dat aandelen de participatie van een aandeelhouder in een bedrijf vertegenwoordigen. Via het aandeel delen beleggers in de waardestijgingen en winsten van de onderneming - maar tegelijkertijd ook in koersverliezen. In het geval van een aandelenfonds geldt dit niet alleen voor één bedrijf en één aandeel, maar voor vele. Zo zouden koerswinsten en -verliezen van sommige aandelen in het fonds kunnen worden gecompenseerd of zelfs overgecompenseerd - dit effect beschrijft in wezen het effect van risicospreiding (diversificatie).
Een ander vooroordeel is dat aandelen alleen voor miljonairs zijn. Het is waar: beleggers kunnen aandelenfondsen kopen en verkopen vanaf slechts "1" eenheid. Met een spaarplan op een aandelenfonds kunnen spaarders al vanaf 25 euro per maand een klein fortuin opbouwen.
Hoe kopen beleggers een aandelenfonds voor eigen rekening?
Beleggers hebben alleen een effectenrekening bij een bank nodig om een aandelenfonds te kopen. Velen voeren de selectie en aankoop van aandelenfondsen graag online of vanaf hun smartphone uit. Beleggers kunnen zelf een keuze maken uit het aanbod van aandelenfondsen, het te beleggen bedrag aangeven en aangeven of het om een eenmalige belegging of een spaarplan gaat.
Wat zijn de kosten van beleggen in aandelenfondsen?
Aan de aankoop van een aandelenfonds of ETF zijn, net als aan de aankoop van aandelen, kosten verbonden. Naast de prijs van de aandelen in de fondsportefeuille moeten beleggers bij de aankoop van aandelenfondsen letten op de totale kostenratio. De TER - Total Expense Ratio - omvat alle kosten en vergoedingen van een aandelenfonds, gerelateerd aan het gemiddelde fondsvermogen in een boekjaar.
De kosten van een aandelenfonds kunnen bestaan uit beheersvergoedingen, prestatievergoedingen of front-end loads. Bovendien kunnen beleggers nog meer kosten maken, zoals bewaarkosten.
Wat is beter: een actief beheerd aandelenfonds of een ETF?
Of een belegger beter af is met een actief aandelenfonds of een passief aandelenfonds, ook wel indexfonds of exchange-traded fund (ETF) genoemd, hangt af van vele factoren.
Passieve aandelenfondsen (ETF's) hebben doorgaans lagere kosten dan aandelenfondsen die actief worden beheerd door een portefeuillebeheerder. Tegelijkertijd worden op fondsniveau andere kosten gemaakt die in eerste instantie niet in een total expense ratio (TER) tot uitdrukking komen. Bovendien kunnen ze het nooit beter doen dan de onderliggende index, maar ook niet minder goed.
Een actief beheerd aandelenfonds wordt daarentegen als flexibeler beschouwd en kan dus beter reageren op veranderingen op de aandelenmarkten. Het is ook niet zo strikt gebonden aan een benchmark als een passief aandelenfonds. Deze vrijheid opent de kans op een betere prestatie (outperformance) in vergelijking met de benchmark. Dit extra beheer moet echter worden betaald met iets hogere vergoedingen.
Met fondssparen naar een klein fortuin: aandelenfondsen voor weinig geld
Niet iedere spaarder heeft een groter bedrag beschikbaar om te beleggen. Aandelenfondsen zijn echter ook spaarinstrumenten voor kleinere bedragen. Beleggers kunnen bijvoorbeeld elke maand een vast bedrag, bijvoorbeeld 50 of 100 euro, in een aandelenfonds beleggen.
Een aandelenfondsspaarplan werkt vrij automatisch: eenmaal afgesloten hoeft de spaarder zich nergens meer zorgen over te maken; het aandelenfondsspaarplan belegt het opgegeven spaarbedrag continu in een of meer aandelenfondsen en kan zo helpen om vermogen op te bouwen voor bijvoorbeeld hun eigen pensioen of hun kinderen.
In de loop der jaren kan een spaarplan voor een aandelenfonds resulteren in een aantrekkelijke gemiddelde instapkoers, omdat er zowel op hoogte- als dieptepunten wordt gekocht. Dit wordt ook wel het kostengemiddelde effect genoemd. Een participatiespaarplan is handig voor ouders die een bedrag willen sparen voor bijvoorbeeld de opleiding van hun kinderen. Of ook voor spaarders die systematisch in hun pensioen willen voorzien.
Motieven voor sparen met aandelenfondsen
Wie weet er genoeg over de beurs en beursgenoteerde bedrijven? Niet iedereen heeft de wens om deze kennis te verwerven. En zelfs wie vertrouwd is met aandelen, heeft misschien (net) niet de tijd om een aandelenportefeuille samen te stellen en voortdurend te controleren.
De oplossing: beleggers wenden zich tot een aandelenfonds dat voor hen de aandelenselectie, het beheer en het toezicht verzorgt. Op deze manier kunnen beleggers comfortabel profiteren van de voordelen van een aandelenbelegging, zoals een hoger rendement of een zinvolle aanvulling op andere beleggingen.
