- Covid-19 è stato uno shock per l’economia. Le imprese hanno dovuto adattarsi rapidamente alle nuove circostanze.
- Il modo più importante in cui le imprese sono riuscite ad adattarsi è stato incrementando il ricorso a soluzioni IT, come, ad esempio, le videoconferenze e lo spostamento verso modelli di business digitali.
- Nei prossimi anni molti settori potrebbero ricevere ulteriore impulso da un passaggio verso un totale collegamento in rete delle industrie.
È possibile trarre qualche elemento positivo dalla pandemia di coronavirus? Una cosa è certa: il distanziamento sociale obbligato ha innescato una spinta alla digitalizzazione, non solo tra i consumatori, ma anche nell’economia in generale. Dal punto di vista degli investimenti, questo potrebbe portare particolari benefici ai titoli azionari “growth”.
In un sondaggio condotto dall’associazione digitale Bitkom[1], oltre l’80 percento delle imprese dichiara che la digitalizzazione è diventata più importante per i propri processi aziendali e per l’economia nel suo insieme. Di conseguenza, oggi abbiamo bisogno di nuove soluzioni software e di potenti infrastrutture digitali che consentano di tenere numerose videoconferenze, incrementare il telelavoro e svolgere online la formazione del personale, sia durante, sia certamente anche dopo la pandemia.
Covid-19 ha fatto scattare la crescita dei modelli di business altamente tecnologici.
La quarta rivoluzione industriale ha aperto nuove opportunità di crescita
"Complessivamente, la digitalizzazione sta accelerando con il coronavirus" afferma Marcus Poppe, gestore del fondo DWS Invest Smart Industrial Technologies. A suo giudizio, questa tendenza darà ulteriore slancio anche all’automazione industriale. "Le industrie stanno diventando sempre più smart,” spiega. “Il loro obiettivo è collegare attraverso Internet persone, macchine e processi industriali, al fine di rendere la produzione più flessibile e poter reagire in modo più rapido alle esigenze della clientela o alle mutate condizioni del mercato."
Ed è proprio qui che entra in gioco il fondo DWS Invest Smart Industrial Technologies. Questo fondo investe in azioni di società internazionali che generano gran parte delle proprie vendite in aree in crescita. Queste aree includono la tecnologia medica, l’efficienza energetica e l’automazione industriale, nonché i segmenti delle infrastrutture e dell’e-commerce.
DOMANDE E RISPOSTE:
Qual è l’importanza dell’Industria 4.0 per la vostra azienda?
l termine Industria 4.0 indica una tendenza dell'automazione industriale che integra alcune nuove tecnologie produttive per migliorare le condizioni di lavoro, creare nuovi modelli di business e aumentare la produttività e la qualità produttiva degli impianti
L’anno scorso le azioni tecnologiche hanno sovraperformato rispetto agli altri titoli azionari.
Evitare un focus ristretto sui settori
"Ci focalizziamo sulle imprese che beneficiano in modo particolare dei progressi tecnologici oggi in atto, senza però concentrarci su uno specifico settore," afferma Poppe. "Ad esempio, copriamo il segmento della digitalizzazione e della sicurezza dei dati con società produttrici di chip e software, che hanno adattato i propri prodotti alle applicazioni industriali."
Le azioni tecnologiche sono state per diversi mesi tra i grandi vincitori della pandemia di Covid-19, e il loro inserimento nel portafoglio lo scorso anno si è rivelato efficace. Tuttavia, alla luce della diversificazione tra i vari settori, Poppe definisce il fondo come un investimento sostanzialmente ciclico che tende a beneficiare delle fasi di ripresa economica. Le società tecnologiche fanno parte del portafoglio, ma non rappresentano l’unico tema.
"Ovviamente, i grandi player tecnologici operano nei tradizionali settori “growth”, ma non dobbiamo limitarci semplicemente a proiettare nel futuro i tassi di crescita del passato," afferma. È probabile che la loro crescita prima o poi rallenterà e per questo la gestione attiva e la diversificazione sono fondamentali.
Covid-19 ha prodotto delle distorsioni nei titoli azionari più difensivi
In ogni caso, guardando all’andamento delle quotazioni azionarie in alcuni settori, è evidente che il 2020 è stato un anno non ordinario.
"La tecnologia medica è solitamente considerata un settore difensivo e meno ciclico a causa dell’invecchiamento della popolazione nel mondo sviluppato,” afferma Poppe. L’anno scorso, invece, gli ospedali hanno dovuto in gran parte fronteggiare Covid-19, e sono stati quindi rinviati gli acquisti di nuove grandi attrezzature come, ad esempio, le macchine per la TAC."
La situazione è simile nel settore delle infrastrutture, delle tecnologie per le costruzioni e dell’efficienza energetica, che storicamente non sono stati molto influenzati dagli alterni cicli economici. Al contrario, Covid-19 ha causato talvolta delle forti fluttuazioni delle quotazioni anche in questi settori.
Oggi si presentano come interessanti le imprese che offrono soluzioni per la digitalizzazione dell’industria.
Dopo la crescita dell’anno scorso, le valutazioni del mercato azionario del settore tecnologico sono oggi abbastanza elevate, per questo nel settore industriale più classico Poppe vede da qui in avanti buone opportunità.
"Le quotazioni non sono basse in termini assoluti, ma rispetto al mercato complessivo le azioni industriali hanno potenzialità di recupero,” afferma.
Questo si verificherà in particolare se ripartirà il motore economico quest’anno e l’anno prossimo. Le probabilità che questo accada sono buone perché le banche centrali del mondo stanno mantenendo bassi i tassi di interesse, e negli Stati Uniti e in Europa sono stati messi a disposizione pacchetti di aiuti economici da miliardi di dollari.
Rischi del fondo DWS Invest Smart Industrial TechnologiesIl fondo investe in azioni. Le azioni sono soggette ad oscillazioni di prezzo e sussiste quindi anche il rischio di un calo delle quotazioni.A causa della composizione/delle tecniche utilizzate dalla gestione del fondo, il fondo di investimento ha una volatilità significativamente elevata, ovvero i prezzi delle quote possono essere soggetti a forti fluttuazioni verso il basso e verso l'alto anche nell'arco di brevi periodi di tempo. Il valore della quota in un dato momento può essere inferiore rispetto al prezzo al quale essa è stata acquistata dal cliente.
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