Intelligenza artificiale: cosa ci aspetta nel 2025

L'anticipazione di un uso diffuso dell'intelligenza artificiale (IA) da parte di molti settori industriali è stato uno dei principali driver del mercato azionario negli ultimi due anni. Nel 2025, gli sviluppi dell'IA potrebbero fare passi da gigante in diversi settori. Prevediamo un passaggio da applicazioni generalizzate a soluzioni specifiche per un settore. Le aziende perfezioneranno le loro strategie per indirizzare casi d'uso specifici che producono risultati misurabili. In questo articolo esaminiamo cinque tendenze a cui gli investitori dovrebbero prestare attenzione nel 2025. Inoltre, in una breve intervista, Dan Fletcher, Senior Portfolio Manager di DWS, ci illustra l'universo degli investimenti nell'IA, e discute del potenziale di disruption dell'IA, dal software “senza codice” alla crescita della “capacità di intelligenza”.

1 / L’investimento in IA generativa non rallenta

• Bloomberg stima che Microsoft, Amazon, Google e altre grandi aziende tecnologiche potrebbero aumentare collettivamente gli investimenti (capex) a circa 200 miliardi di dollari nel 2025. (2)
• Oltre 90 miliardi di dollari di spesa incrementale in conto capitale nel 2024-25 rispetto al 2023 dovrebbero essere dedicati soprattutto all'espansione dell'infrastruttura di IA generativa (gen AI). (2)
• I detrattori potrebbero ritenere che l'eccessiva costruzione di infrastrutture per l’IA generi aspettative future troppo elevate. Altri temono che i progressi dei modelli di IA supereranno l'infrastruttura fisica, rendendo quest'ultima obsoleta. “Nessuno addestrerà mai un modello di frontiera sullo stesso data center": quando il modello sarà stato addestrato, le GPU saranno ormai diventate obsolete e le dimensioni dei cluster di frontiera saranno cresciute. (3)
• Le aziende che forniscono cloud ritengono di non potersi permettere il lusso di attendere e vedere come evolverà la tecnologia. La paura di rimanere indietro spinge verso un forte incremento degli investimenti.

Figura 1: Spese in conto capitale delle Big Tech (miliardi di dollari)

^{Fonte: Bloomberg Intelligence (ottobre 2024). “Il capex delle big tech nel 2025 potrebbe raggiungere i 200 miliardi di dollari grazie al boom della domanda di gen-AI”. L'analisi comprende Amazon e Web Services, Microsoft, Google, Oracle, Meta e Apple. Le performance passate non sono una garanzia di risultati futuri. Le previsioni si basano su ipotesi, stime, opinioni e modelli o analisi ipotetiche, che potrebbero rivelarsi inesatte o non corrette.}

2 /Gli investimenti per le infrastrutture elettriche stanno
globalmente aumentando. E l’IA ne è solo una parte.

• L'Agenzia Internazionale per l'Energia (IEA) stima che gli investimenti in rete elettriche raggiungeranno i 400 miliardi di dollari nel 2024, rispetto ai poco più di 300 miliardi di dollari del 2020 e invertendo un calo iniziato nel 2017 a causa del rallentamento della domanda in Cina. (4) L’IEA prevede che la spesa aumenterà fino a circa 600 miliardi di dollari all'anno entro il 2030.
• Il consumo di elettricità da parte dei data center, dell’IA e del settore delle criptovalute potrebbe raddoppiare entro il 2026. (5)
• Il consumo totale di elettricità dei data center potrebbe raggiungere oltre 1.000 terawatt-ora (TWh) nel 2026, rispetto ai 460 TWh del 2022. (5) Questa domanda equivale all'incirca al consumo di elettricità del Giappone.
• Altri fattori alla base del nuovo superciclo dell'elettricità sono la crescita economica mondiale complessiva legata al fabbisogno energetico totale, la decarbonizzazione della produzione di elettricità, l'aumento della quota dell’elettricità nel consumo energetico (“elettrificazione”) e il potenziamento delle reti elettriche.(6)

Figura 2: Investimenti in infrastrutture della rete elettrica mondiale

Fonte: Agenzia internazionale dell'energia, IEA (2024). “World Energy Investment 2024”. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Le previsioni si basano su ipotesi, stime, opinioni e modelli ipotetici o analisi che potrebbero rivelarsi imprecisi o errati.

3 / Cybersecurity: l'intelligenza artificiale mette il turbo a entrambe le parti

• L'IA ha il potenziale per migliorare in modo significativo le capacità di cybersecurity informatica, migliorando il processo di rilevamento, risposta e prevenzione degli attacchi informatici.
• L'IA viene anche utilizzata da qualcuno come strumento per alimentare attacchi informatici più sofisticati e aumentarne il volume, come dimostra l'aumento del social engineering potenziato dall'IA e l’elevato impatto finanziario delle violazioni dei dati. Nel 2023, il costo totale della criminalità informatica era più che raddoppiato rispetto al 2015. (6)
• Le organizzazioni hanno speso circa 200 miliardi di dollari in prodotti e servizi di cybersecurity nel 2024, rispetto ai 140 miliardi di dollari del 2020. (6) Il mercato della cybersecurity è previsto in crescita del 12,4% tra il 2024 e il 2027, superando i livelli storici di crescita. (6)
• Nonostante non esistano tempi reali per l'arrivo di tecnologie avanzate come l'informatica quantistica, le aziende devono pensare alle potenziali sfide ai sistemi di cybersecurity attuali. Sebbene la crittografia sia alla base di ogni aspetto della vita moderna, e alla base della società tecnologica, la crittografia quantistica può rendere completamente inutilizzabili gli attuali metodi di crittografia.

Figura 3: L'uso dell'intelligenza artificiale ha accelerato il phishing come principale metodologia di attacco

^{Fonte: McKinsey (Novembre 2024). “The cybersecurity pro- vider’s next opportunity: Making AI safer.”}

4 / Continua la corsa dell’»IA Sovrana»: nessuno vuole restare indietro

• La catena di approvvigionamento dell'elettronica sembra essere solo l'inizio del disallineamento globale della tecnologia. Le conseguenze del Covid-19 e le tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Cina hanno spinto le aziende tecnologiche a investire rapidamente per rendere più resilienti le loro catene di approvvigionamento, in particolare per quanto riguarda i semiconduttori.
• Ora il movimento di de-globalizzazione si sta estendendo ai dati e all'IA, con i Paesi che spendono miliardi per sovvenzionare l'“IA Sovrana”. Si tratta della capacità di una nazione di sviluppare, distribuire e controllare le proprie tecnologie di intelligenza artificiale. Esse comprendono sia le infrastrutture fisiche che quelle dei dati.
• Nell'ultimo anno i governi di Stati Uniti e Cina hanno promesso 40-50 miliardi di dollari ciascuno per investimenti in intelligenza artificiale (7). Altri Paesi hanno iniziato ad annunciare le proprie iniziative in materia di IA, poiché non vogliono rimanere indietro rispetto ad una tecnologia critica sotto il controllo straniero.
• La maggior parte di questi investimenti sarà destinata all'acquisto di unità di elaborazione grafica (GPU) e di fabbriche per la produzione di tali chip e, in misura minore, al sostegno delle aziende di IA.

Figura 4: Investimenti per l'IA promessi dai governi (2023 o più tardi).

^{Fonte: The Economist (Gennaio 2024). “Welcome the era of AI nationalism.” GPU si riferisce alle Unità di elaborazione grafica. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.}

5 / Si prevede che gli «AI Agents» prenderanno il sopravvento sui «chatbot AI»

• Mentre ChatGPT e altri chatbot hanno dominato il settore negli ultimi due anni, si prevede che gli agenti di intelligenza artificiale lo faranno nel 2025.
• Gli AI Agents sono in grado di gestire compiti che richiedono processi decisionali, interazioni con il mondo reale e autonomia. Mentre i chatbot richiedono  interazione costante con l'utente, gli agenti di intelligenza artificiale sono in grado di eseguire interi flussi di lavoro dall'inizio alla fine, dopo aver ricevuto una serie di istruzioni iniziali.
• Gli AI Agents possono essere utilizzati in vari settori, tra cui veicoli autonomi, robotica, assistenti personali, sanità, trading finanziario e molti altri.
• Le grandi aziende tecnologiche stanno lavorando su agenti aziendali che potrebbero sostituire i tradizionali software-as-a-service (SaaS), mentre le società di pagamento stanno sviluppando integrazioni per consentire agli agenti AI di inviare e ricevere pagamenti.
• L'ascesa di LLM multimodali ha portato all'emergere dei cosiddetti agenti di controllo, che si relazionano con le interfacce grafiche (GUI) per completare le attività in modo simile a quello di un utente di PC. Questi agenti iniziano ad assumere il carattere di un “lavoratore digitale”, ovvero l'obiettivo finale di questi agenti.

Figura 5: L’AI Agent utilizza un modello linguistico di grandi dimensioni (LLM) per ragionare, pianificare e intraprendere azioni

Fonte: DWS. Adattato dal Neurons lab (Marzo 2024). “Intro to

LLM Agents with Langchain: When RAG is Not Enough.”