“En la carrera global por el liderazgo en IA, China está creciendo muy rápidamente”

¿Cuál es la visión de DWS sobre las oportunidades que las nuevas tecnologías ofrecen al inversor?

Los fondos de inversión temáticos han ido captando el interés y el patrimonio de aquellos inversores partidarios de políticas de inversión alejadas de las estrategias tradicionales. En esta nueva sesión de DWS Trend Talks sobre Temáticas Disruptivas hablamos con Frederic Fayolle y Martin Caspary, gestor y especialista del fondo DWS Invest Artificial Intelligence, respectivamente, así como con Marcus Poppe y Lars Gedlich, gestor y especialista del fondo DWS Invest Smart Industrial Technologies, respectivamente. Estos cuatro portavoces nos dan su visión sobre las oportunidades que las nuevas tecnologías ofrecen al inversor, entre otros aspectos.

¿Puede considerarse la inteligencia artificial como una de las tendencias de inversión más prometedoras?

Martin Caspary: Desde luego que sí. Nos llevó desde el principio de la humanidad hasta 2003 para generar una cantidad de datos de 5 exabytes, mientras que la misma cantidad se genera hoy en 2 días. Los datos son lo más importante para la inteligencia artificial y por eso creemos que se ha vuelto tan prometedora. La inteligencia artificial ya está ahí, por todas partes, es parte de nuestra vida cotidiana y todos la utilizamos habitualmente, quizás sin darnos cuenta, para hacer nuestras vidas más fáciles. Pero, además, la inteligencia artificial puede ayudarnos a resolver los mayores desafíos del mundo, como la lucha contra el cambio climático o la ciberdelincuencia. Está claro que es una tendencia fuerte, todos nuestros analistas nos han informado de que las cifras de crecimiento más grandes provinieron de aquellas empresas que ofrecen servicios de inteligencia artificial, investigación, o componentes de inteligencia artificial para la industria entre otros.

¿Cómo funciona el proceso de inversión del fondo DWS Invest Artificial Intelligence?

Frederic Fayole: Partimos de un universo de inversión que es bastante ilimitado. La evaluación de la inteligencia artificial es el paso más importante, donde valoramos la diferenciación de la empresa en términos de inteligencia artificial, miramos las oportunidades de crecimiento, cómo ayuda a la empresa a ganar cuota de mercado, en hacer que sus clientes sean más leales, etc. Luego evaluamos la importancia de la inteligencia artificial para las finanzas de la empresa, si ayuda al crecimiento de los ingresos, al crecimiento del margen de beneficios... La evaluación cuantitativa es otra etapa más breve, donde profundizamos en las diferentes áreas financieras, como la sostenibilidad del modelo de negocio de la empresa, la calidad de la gestión, el crecimiento orgánico, o las valoraciones de balance. Después construimos la cartera, con un rango de entre 60 y 100 acciones, sin limitaciones en la asignación, con entre un 60 y un 65% invertido en EE.UU. y lo demás en el resto del mundo, especialmente en China.

¿En qué tendencias de inversión se basa el fondo DWS Invest Smart Industrial Technologies?

Lars Gedlich: El fondo se beneficia de tres tendencias sostenibles. La primera es la digitalización, incluyendo a las empresas que hacen negocios con software, sensores o en el sector de la automatización, estos tienen un especial interés para nosotros. La segunda es la globalización, incorporando el comercio mundial, y el comercio electrónico. La última son las tendencias demográficas, como la atención sanitaria o el diseño urbano. Si analizamos estas tres megatendencias: digitalización, globalización y demografía, y tratamos de identificar los subsectores más prometedores para invertir, encontramos los siguientes: automatización y robótica, comercio electrónico y globalización, digitalización, infraestructuras, tecnología médica y eficiencia energética. El principal criterio de selección para nosotros ha sido el mayor crecimiento en comparación con los mercados bursátiles, pero también la sostenibilidad de estas tendencias de crecimiento.

¿Qué posicionamiento se ha adoptado a raíz de la crisis actual en el fondo DWS Invest Smart Industrial Technologies?

Marcus Poppe: Si se observa la asignación real en los seis subsectores en los que invertimos fundamentalmente podemos distinguir cómo los sectores con mayor asignación son la automatización y la robótica, el comercio electrónico y la globalización, además de la digitalización y la seguridad cibernética. Todos estos subsectores tienen elementos cíclicos y, en las últimas semanas, hemos cambiado el posicionamiento para que fuera más cíclico. En concreto, pensamos que es el momento adecuado para añadir este tipo de empresas a la cartera porque estamos convencidos de que se beneficiarán de la recuperación de la crisis.

 

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