Invertir en tiempos volátiles

Carsten Hinner, Senior Sales de DWS Iberia

Invertir en tiempos volátiles

En estos momentos de mercado, caracterizado por una subida de la volatilidad y la madurez del ciclo económico, la variedad de activos en cartera contribuye a mitigar y gestionar los riesgos para el inversor.

Si echamos un vistazo a corto medio plazo al horizonte de los mercados financieros, veremos que siguen acechando varios peligros o “cisnes negros” que pueden aumentar la volatilidad de los mercados. De un tiempo a esta parte, la volatilidad ha dejado de ser algo puntual para convertirse en una constante en los mercados y por ello es tan importante tenerla en cuenta a la hora de definir nuestras estrategias de inversión.

Así, desde DWS consideramos que una de las mejores estrategias para mitigar los riesgos del mercado es mediante vehículos de inversión multiactivos que, como nuestro fondo DWS Concept Kaldemorgen, con una gestión flexible y dinámica y una cartera diversificada, controlan esta volatilidad tan temida.

Como ya he resaltado, nos encontramos en un entorno volátil, por lo que es fundamental invertir en diferentes estrategias a la vez. Sin embargo, la posibilidad de invertir en unos fondos que pueden tener posiciones cortas en estos activos es aún más importante. Esta manera “libre” de invertir, sin benchmarks y sin restricciones, excepto por los límites de riesgo, es oportuno para inversiones en mercados donde las caídas de precios de activos cada vez son más frecuentes.

En aras a seguir buscando rentabilidades atractivas, durante este año hemos planteado que el DWS Concept Kaldemorgen continúe con la misma estrategia de retorno absoluto, con la que podemos apostar en toda clase de activos, es decir, Renta Variable, Renta Fija, Divisas y Oro, con una exposición larga o corta en estas inversiones.

A cierre de enero 2019, la cartera del fondo está fundamentalmente invertida en Bolsa Europea y Americana, en concreto, el 31% neto, con una rentabilidad por dividendo del 4%, 35% en bonos (gobiernos y corporativos) con una rentabilidad implícita de 4,4% (Rating medio de BBB-duración alrededor de 0,5 años). Por su parte, la liquidez es del 25%, el oro del 7% y la mayor exposición en divisa extranjera es el USD con 23%.

En cuanto a la gestión del riesgo, nuestro equipo, dirigido como todos sabéis por Klaus Kaldemorgen, limita la máxima pérdida a un dígito en cada año calendario y mantiene la volatilidad realizada siempre en un dígito. Estos objetivos hacen que el analista de fondos, banquero y cliente puedan entender el riesgo que asume si opta por seleccionar este fondo antes de invertir en él y, bajo mi punto de vista, se sienta “cómodo” y tranquilo al elegir el fondo DWS Concept Kaldemorgen.

Carsten Hinner, Senior Sales de DWS Iberia

Más información sobre el fondo DWS Concept Kaldemorgen:

Klaus Kaldemorgen visitará Madrid el próximo 6 de febrero para hablar de las perspectivas y estrategia de inversión del fondo DWS Concept Kaldemorgen.

Si eres inversor profesional y estás en Madrid, envíanos solicitud de asistencia a dws.iberia@dws.com. Si lo prefieres, puedes seguir en directo el evento mediante streaming* el próximo miércoles 6 de febrero a las 9:15 horas.

*Invitación dirigida exclusivamente a inversores profesionales

Todas las opiniones y afirmaciones contenidas en el presente documento se basan en datos de fecha 4 de diciembre de 2019 y podrían no llegar a materializarse. Esta información podrá verse modificada en cualquier momento dependiendo de consideraciones económicas, de mercado y de otro tipo, y no debería tomarse como una recomendación. Los rendimientos pasados no son indicativos de resultados futuros. Las previsiones están basadas en hipótesis, estimaciones, opiniones y modelos hipotéticos que podrían estar equivocadas. DWS Investment GmbH CRC 064540 (02/2019)

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