Temática #3: Las stablecoins tienen el potencial de transformar la infraestructura de pagos

En los últimos años, las stablecoins han evolucionado de ser un producto de nicho a convertirse en un componente vital del panorama financiero digital. Con una capitalización de mercado que supera los 250 mil millones de dólares y volúmenes de transacciones que superan a los de Visa y Mastercard combinados, las stablecoins han trascendido hace tiempo su papel como herramienta para los comerciantes de criptomonedas. Cabe destacar que stablecoins como USDT (Tether) y USDC (USD Coin) se han convertido en instrumentos líquidos, comercializables a nivel global y con precios estables. Estas características las hacen cada vez más atractivas para inversores privados e institucionales.

El atractivo de las stablecoins radica en su función como puente entre el mundo financiero tradicional y la economía blockchain. Proporcionan acceso rápido y económico a los mercados globales las 24 horas del día, eliminando la necesidad de intermediarios. Para los inversores, esto puede traducirse en alta liquidez, diferenciales ajustados y facilidad de negociación, lo cual es particularmente relevante en períodos de volatilidad del mercado.

La regulación es un factor clave en la creciente aceptación de las stablecoins. Con la introducción de MiCAR (Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos), la UE ha establecido un marco legal transparente destinado a fomentar la confianza tanto entre los inversores institucionales como entre los clientes minoristas. En este contexto, AllUnity desarrolló su stablecoin euro EURAU. Está completamente regulada, respaldada uno a uno por euros y sujeta a la supervisión financiera del regulador alemán BaFin. Esto ofrece a los inversores mayor transparencia y protección frente a riesgos regulatorios, además de proporcionar una alternativa confiable a otras stablecoins no reguladas.

Tanto el volumen de transacciones como la capitalización de mercado están creciendo de manera sustancial y de forma simultánea.

Esta información está sujeta a cambios en cualquier momento, basándose en consideraciones económicas, de mercado y otras, y no debe interpretarse como una recomendación. El rendimiento pasado no es indicativo de rendimientos futuros. Las inversiones alternativas pueden ser especulativas e implicar riesgos significativos, incluyendo falta de liquidez, mayor potencial de pérdida y falta de transparencia. Las alternativas no son adecuadas para todos los clientes. Fuente: DWS Investment GmbH.

Sin embargo, la regulación por sí sola no puede explicar el éxito de las stablecoins. La liquidez también es un factor clave que influye en la estabilidad de los precios y la escalabilidad, lo cual puede medirse a través de intercambios centrales, plataformas descentralizadas y soluciones entre cadenas. Para los inversores, la liquidez es una medida de la calidad del mercado y un indicador de los posibles rendimientos. Después de todo, solo se puede aprovechar una oportunidad cuando la acción rápida y eficiente es factible desde el principio.

Otro factor impulsor es la creciente interoperabilidad. Las stablecoins se están integrando en un número cada vez mayor de bancos, sistemas de tesorería y procesos de pago B2B. Conectar las infraestructuras blockchain con los sistemas de pago tradicionales crea nuevas oportunidades, incluyendo pagos masivos, liquidaciones automatizadas e integración con modelos de negocio digitales. Estos nuevos ecosistemas pueden tener un potencial de crecimiento significativo, ya que generan efectos de red para los inversores.

Por supuesto, aún existen riesgos, como los cuellos de botella en la liquidez y la posibilidad de intervención regulatoria. Aquí es donde entran en juego las stablecoins reguladas, como EURAU, ofreciendo nuevas perspectivas que creemos pueden ser de particular interés para los inversores más adversos al riesgo.

“Las stablecoins ejemplifican la transformación del sistema financiero al combinar estabilidad con innovación, así como eficiencia con seguridad”, dice Alexander Bechtel, Responsable Global de Estrategia Digital, Productos y Soluciones en DWS. “Están abriendo nuevas formas para que los inversores participen en la transformación digital.” Aunque actualmente las stablecoins tienen casos de uso limitados, vemos una buena posibilidad de que aparezcan en muchas más áreas en el futuro, algunas de las cuales, sin duda, están más allá de nuestra imaginación actual.