23.06.2020 Multiactivos

Fondos multiactivos, idóneos para capear la tormenta

Gracias al trabajo en equipo, seis hombres se convirtieron los primeros en atravesar a remo, en unas condiciones muy adversas, el peligroso Pasaje Drake de la Antártida. Los fondos multiactivos siguen el mismo principio de trabajo en equipo y colaboración.

  • Más fuertes como equipo: los fondos multiactivos combinan los puntos fuertes de varias clases de activos.
  • Al combinar selectivamente acciones, bonos, materias primas, los gestores de fondos pueden crear distintos perfiles riesgo y rentabilidad.
  • Cuanto mejor se complementen entre sí estas clases de activos, mejor se alcanzará su objetivo de inversión
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Jamie Douglas-Hamilton de Escocia, Fiann Paul de Islandia, Cameron Bellamy de Sudáfrica y Colin O’Brady, Andrew Towne y John Peterson de Estados Unidos: estos seis hombres lograron algo que nunca antes se había hecho. En una travesía en remo casi imposible, realizada en diciembre de 2019, cruzaron juntos el traicionero Pasaje de Drake – en un bote de remos de nueve metros. Atravesar la distancia de más de 1150 kilómetros les llevó 12 días, 1 hora y 45 minutos.

Este tramo marítimo entre el Cabo de Hornos y el extremo más septentrional de la Antártida, se considera uno de los pasajes más peligrosos del mundo: Olas de más de diez metros de altura, icebergs, vientos feroces y temperaturas gélidas llevaron a estos seis hombres hasta sus límites. Al final, lo lograron. La tripulación consiguió incluso establecer nueve records mundiales, incluyendo la primera travesía a remo a través del Pasaje de Drake y la primera travesía a remo al continente antártico. [1] De este modo, el capitán Fiann Paul y su equipo marcaron, con su hazaña, nuevos hitos.  

[1] https://www.guinnessworldrecords.com/news/2019/12/impossible-row-team-achieve-first-ever-row-across-the-drake-passage-604720, a fecha de: diciembre de 2019 

En España, los fondos de categoría mixta o multiactivos son una de las inversiones preferidas por los inversores. Así, según la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco), esta categoría de fondos sumó este mes de enero suscripciones por 1.067 millones de euros.

Fuente: Inverco, enero de 2020 http://www.inverco.es/38/39/101/2020/1

Los factores de éxito: rentabilidad

Los fondos multiactivos tienen similitudes a esta hazaña. Para establecer un nuevo récord mundial en remo, este equipo combinó sus fortalezas para llegar a su meta. De la misma forma, los fondos multiactivos utilizan el mismo principio cuando combinan en su cartera diferentes clases de activos. Así como cada deportista de élite tiene habilidades únicas, también las tiene cada clase de activo. Con esta combinación de activos acertada, los fondos multiactivos, ofrecen una rentabilidad potencial relativamente alta y aprovechan las sinergias del mercado.

Por otra parte, mantener los fondos en equilibrio a pesar de las turbulencias y las aguas agitadas, también requiere estabilidad. Para lograr esto, los fondos multiactivos pueden incluir activos de bajo riesgo también si las condiciones económicas lo justifican. Tomemos los bonos, por ejemplo: aunque sus rendimientos son más bajos, pueden ayudar a garantizar una cartera equilibrada. Del mismo modo que el equipo de remo tenía un buque de escolta listo para auxiliarles en caso de emergencia, los fondos multiactivos de DWS cuentan con un grupo de expertos centrado exclusivamente en la gestión de riesgos.

… experiencia y diligencia

Bien nos refiramos a deportistas que trabajan en equipo bien a gestores de fondos, navegar cuidadosamente y emplear eficientemente nuestras fortalezas son requisitos necesarios para alcanzar la meta. El gestor de fondos reúne el mejor equipo posible de la misma manera que el capitán de una embarcación y también debe garantizar la disciplina y la diligencia.

El equipo de remeros tuvo que mantener el barco en movimiento para evitar que volcara y para asegurar esto, el capitán Fiann Paul y el primer oficial Colin O’Brady organizaron a la tripulación en turnos de 90 minutos. En cada turno, tres hombres remaban mientras que los otros tres descansaban. Aplicando esta metodología a un fondo multiactivo, el gestor del fondo debe supervisar de manera continua y, en caso necesario, modificar el porcentaje de cada activo en la cartera para cambiar la ponderación y lograr un mejor equilibrio entre riesgo y rentabilidad. 

En DWS, el cliente determina el equilibrio óptimo entre las potenciales rentabilidades y el riesgo previsto. Al ofrecer a sus clientes una gama de fondos multiactivos con distintos perfiles de riesgo, DWS permite a sus clientes elegir la mejor opción basándose en su propia tolerancia personal al riesgo.

2 factores son decisivos para alcanzar el éxito de la inversión: la combinación de clases de activos junto con la gestión activa del fondo.

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