Inversión Sostenible

Buena para el medioambiente, para la sociedad y también para los inversores: la inversión sostenible impacta positivamente de múltiples maneras. Todo lo que necesita saber sobre la inversión sostenible.

La inversión sostenible

encaja con…  

idealistas.

benefactores.

ecologistas. 

 

.… todos aquellos preocupados por su entorno y que quieren invertir adoptando valores y enfoques sostenibles para hacer de nuestro mundo un lugar mejor.

profesionales financieros.

optimizadores del riesgo.

matemáticos de sangre fría.

 

...todo aquel que sea bueno evaluando los futuros potenciales y controlando los riesgos basándose en criterios económicos, sociales y de gobierno corporativo.

 Las inversiones sostenibles no quieren cambiar el mundo por el hecho de cambiarlo, también aportan valor añadido a los inversores. 

Mr. Braun explica qué es el ESG

Sostenibilidad: no es un invento reciente pero ahora es más importante que nunca

Todo comenzó con un paseo por el bosque hace más de 300 años, cuando Carl von Carlowitz, jefe de la autoridad minera de Sajonia, viendo el estado lamentable en el que se encontraban los bosques alrededor de su ciudad natal, cogió su pluma y escribió una obra fundamental sobre la silvicultura. En esta obra afirmó que no se debían talar más árboles de los que pudieran volver a crecer. ¡Así nació el movimiento de la sostenibilidad!

Sostenibilidad: mucho más que la protección del medioambiente

El concepto de la "sostenibilidad" suele asociarse inmediatamente con el cambio climático, o con el abandono del carbón o la transición a la electromovilidad. Si bien, el acrónimo "ESG" indica que la sostenibilidad va mucho más allá de la protección del medio ambiente. Estas tres letras representan los tres aspectos de la sostenibilidad, por sus siglas inglesas de Environmental, Social y Governance, y los clasifican por factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo. Los criterios ESG son la esencia de la inversión sostenible y sirven de orientación a los inversores porque ayudan a evaluar el papel que juega la sostenibilidad para las empresas o los gobiernos.

 

E para environmental

Ecología y el medioambiente

La "E" mide el impacto de las actividades empresariales en el medioambiente. Se trata del cumplimiento de las directivas medioambientales, el uso eficiente de la energía y los recursos, los efectos que tiene la producción de bienes en el medioambiente y el compromiso de la empresa de reducir las emisiones de carbono. Las preguntas concretas para este campo son: ¿dónde se encuentra la producción? ¿De dónde procede la materia prima para la producción y cómo se extrae o se produce? ¿Qué medidas de seguridad se toman durante la extracción o la producción de bienes? ¿Cuál es el impacto que tienen estos bienes en el medio ambiente, es sostenible su embalaje? ¿Se utilizan fuentes de energía renovables en los lugares de producción o en los edificios de oficinas?

 

Reducir los riesgos

Las empresas que no adopten medidas para reducir las emisiones de carbono o evitar riesgos medioambientales, como la contaminación del aire y el agua, los vertidos de petróleo o las explosiones de minas, podrían enfrentarse a sanciones por parte de las autoridades gubernamentales o reguladoras, procesos penales y daños reputacionales. Todos estos son riesgos tangibles tanto para las partes interesadas como para los accionistas de la empresa.

S para social

La justicia será recompensada 

La "S" representa los criterios sociales en las valoraciones de las empresas. Incluye, entre otras cosas, buenas condiciones laborales y una remuneración justa, cumplimiento de los derechos laborales y las directivas contra la discriminación, oportunidades de formación continua y capacitación, libertad sindical, la diversidad y la fluctuación del personal, junto con las cadenas de suministro, la protección de los consumidores y la responsabilidad de producto.

Las empresas con un enfoque en valores sociales y justicia están, en la mayoría de los casos, en una mejor posición para generar confianza y lealtad a largo plazo. Esto, a su vez, contribuye a tener un modelo de negocio sólido y sostenible. Los empresarios más admirados son, por regla general, también actores muy exitosos en los mercados de capitales. El componente social de los criterios ESG es el más relevante cuando se trata de minimizar el riesgo corporativo.

La “S” en ESG: difícil de entender pero fundamental para la gestión de riesgos



G para governance

Ética empresarial y directrices corporativas

La "G" representa el gobierno corporativo y sus diferentes aspectos, entre otros el desarrollo sostenible y a largo plazo de una empresa. Se examina detenidamente la distribución de los derechos y las responsabilidades entre las distintas partes interesadas - incluidos los miembros del Consejo de Administración, los administradores, los accionistas y otros -. La atención se centra en las siguientes cuestiones: ¿qué grado de diversidad tiene el Consejo de Administración? ¿Son independientes sus miembros y tienen la formación adecuada? ¿Es adecuada y transparente la remuneración de los miembros del Consejo de Administración? ¿Qué pasa con los derechos de los accionistas? ¿Existen directrices para combatir el soborno, la corrupción y el fraude, y cómo se aplican? ¿Hasta qué punto es transparente la presentación del último ejercicio fiscal en los informes anuales y de sostenibilidad?

 

La importancia de la “G”

La "G" desempeña un papel fundamental en la evaluación de riesgos y oportunidades. Las empresas con un nivel de gobierno corporativo sustancialmente inferior a la media pueden ser más propensas a la mala gestión o a los escándalos y arriesgar su capacidad de aprovechar las oportunidades de negocio con el tiempo. Además de esto, las malas prácticas de gobierno corporativo también pueden afectar a los factores "E" y "S" de una empresa. La gestión corrupta por parte de la empresa a menudo va de la mano con dar escasa prioridad a la sostenibilidad o malas condiciones laborales.


¿Compensa un buen gobierno corporativo?

Sostenibilidad: la política como impulsora, con más y más gente subiéndose al carro

Muchas personas ya han integrado voluntariamente la sostenibilidad en sus vidas cotidianas - mucho antes de que Greta Thunberg iniciara su movimiento "Fridays for future" para la protección del clima, al que se han sumado millones de estudiantes de todo el mundo. La política también está impulsando este movimiento: el Plan de Acción de la Unión Europea para unas Finanzas Sostenibles está destinado a ayudar a alcanzar los objetivos establecidos en el Acuerdo de París sobre el Clima. Para ello, es necesario canalizar el máximo capital privado posible hacia inversiones sostenibles. Esto significa que los inversores están desempeñando un papel importante en la lucha contra el cambio climático y en la solución de cuestiones ecológicas y sociales fundamentales. De hecho, este movimiento ya está en marcha, tal y como muestran las cifras: según una encuesta de DWS, un 48 % ya invierte parte de su riqueza en inversiones sostenibles, como fondos ESG.

 

un 69 %

están atentos al comportamiento en términos de sostenibilidad del fabricante antes de comprar un producto.

un 48 %

ya ha invertido parte de su riqueza en inversiones sostenibles como fondos ESG

un 35 %

han ajustado su comportamiento y tratan de minimizar su huella de carbono reduciendo el número de vuelos que cogen.

DWS y la sostenibilidad: temas de actualidad en pocas palabras

25.06.2020 Sostenibilidad

“La protección climática será una temática de inversión durante las próximas décadas”

Convertir el cambio climático en una oportunidad de inversión.

24.04.2020 Sostenibilidad

La “S” en ESG: difícil de entender pero fundamental para la gestión de riesgos

La “S” en las inversiones ESG tiene implicaciones para cubrir el riesgo de la cartera.

16.04.2020 Sostenibilidad

"Las inversiones basadas en los ODS de la ONU no son sólo adecuadas en épocas de bonanza"

Paul Buchwitz, gestor del fondo DWS SDG Global Equities.

Sostenibilidad: la cuarta dimensión de la inversión

La sostenibilidad está cambiando el mundo - así como la inversión: Los objetivos tradicionales de inversión de rentabilidad, liquidez y riesgo se complementan ahora con otra variable. El triángulo que representa los objetivos de la inversión y su interdependencia se ha convertido en un cuadrado.

 

¿Sostenibilidad y rentabilidad? Ninguna contradicción

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Lo que puede funcionar para las empresas, …

¿Son buenas las condiciones de trabajo de los trabajadores? ¿Cuál es la actitud de la empresa hacia el cumplimiento de las normas medioambientales? ¿Cuál es su actitud ante cuestiones de ética empresarial? A largo plazo, estas preguntas pueden determinar el éxito o el fracaso de una empresa. En otras palabras: las empresas que ignoran las cuestiones de sostenibilidad también ignoran los riesgos. Las empresas que se toman en serio la sostenibilidad aprovechan las oportunidades: un análisis[1] muestra que el margen de beneficio de las empresas con la máxima calificación de sostenibilidad es un 12,4 % superior al margen de beneficio de las empresas con una calificación de sostenibilidad media.

… puede funcionar también para los inversores.

La hipótesis de que los criterios ESG tendrían un impacto negativo en las rentabilidades de las inversiones se considera obsoleta desde hace mucho tiempo. Se ha demostrado más de una vez que la sostenibilidad no perjudica la rentabilidad. "Muchos estudios llegan a la conclusión de que los factores ESG tienen un impacto neutro o positivo en la rentabilidad de los productos de inversión", dice Petra Pflaum, CIO for Responsible Investments en DWS. El análisis ESG puede ayudar a identificar y medir potenciales riesgos mucho más rápido y también ayuda a identificar oportunidades de inversión antes. Los gestores de fondos que tienen en cuenta los criterios de sostenibilidad a la hora de seleccionar las inversiones obtienen un panorama mucho más detallado que con un análisis tradicional porque no sólo examinan medidas y previsiones puramente financieras sino también aspectos adicionales que suelen descuidarse - como la eficiencia ecológica de las empresas, sus cadenas de suministro y su ubicación.

La inversión sostenible es cada vez más popular. Tiene efectos tangibles en...

… empresas

Los inversores pueden utilizar sus inversiones para controlar cómo las operaciones de una empresa cumplen con la sostenibilidad. Los criterios de elegibilidad incluyen unas condiciones de trabajo justas a lo largo de toda la cadena de suministro, la protección de los recursos o la producción de productos respetuosos con el clima. Se pedirá rendir cuentas a las empresas que contaminan el aire o tratan mal a sus trabajadores.

… la huella de carbono

Todo el mundo puede contribuir a reducir las emisiones mundiales de carbono. Por ejemplo, si no utiliza un coche, ahorrará aproximadamente 2,4 toneladas de gases de efecto invernadero perjudiciales cada año.

   Los inversores también pueden ayudar y reducir significativamente su huella de carbono mediante sus inversiones sostenibles.

Ejemplo. Todos los cálculos se refieren a una inversión de 10.000 euros en el DWS ESG Equity Income. Valor de referencia: MSCI World High Dividend Yield (índice de referencia oficial). Fuente: Indicadores clave de rendimiento ambiental, social y de gobierno corporativo (Ekpis) del DWS Invest ESG Equity Income a partir de 03/2020; DWS International Gmbh.

Inversión sostenible: con acciones, bonos, etc.

¿Invertir en todo el mundo en acciones de empresas que luchan contra el cambio climático con sus soluciones o mitigando sus efectos? ¿O centrarse en las empresas que generan sus ventas principalmente a lo largo de los objetivos de sostenibilidad de las Naciones Unidas (ODS)? Todo esto - y más - es posible: en todas las clases de activos, DWS ofrece soluciones de producto con un enfoque en la sostenibilidad, en línea con los objetivos individuales y las preferencias de riesgo/ rentabilidad de los inversores.

 

DWS Invest SDG Global Equities

Inversión con impacto positivo unido a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas

DWS Invest ESG Equity Income LC

Inversión sostenible: ¿cómo funciona?

La forma en la que los gestores de fondos enfocan la selección con la vista puesta en la sostenibilidad y por qué el diálogo abierto con las empresas es más importante que prohibir la sostenibilidad de inmediato a los rezagados. Las estrategias más importantes en pocas palabras - y cómo las implementa DWS.

 

Exclusión:

no a las armas y la energía nuclear

Según el principio de exclusión, los sectores o las empresas quedan excluidos si su influencia en la sociedad se considera negativa. Por ejemplo, empresas con ventas basadas en tabaco, alcohol, juegos de azar, combustibles fósiles o armas. Los estándares de DWS son altos: sólo se clasificarán expresamente los activos como inversiones sostenibles o productos ESG si el cumplimiento de ciertos criterios de sostenibilidad y estándares mínimos se establece de una manera jurídicamente vinculante. Para nuestros fondos minoristas DWS ESG, introdujimos un estándar ESG mínimo obligatorio con la vista puesta en las armas y sectores controvertidos, estándares internacionales y clasificaciones de CO2 combinadas con reglas estandarizadas para tomar decisiones de inversión sostenible.

Best-in-class:

Cómo encontrar las mejores soluciones

Best-in-class: ¿qué significa esto? Si bien los criterios de exclusión negativa tienen por objeto identificar a los más rezagados con los ESG, el enfoque best-in-class tiene por objeto identificar e incluir a los líderes en criterios ESG. En otras palabras: los gestores de fondos solo seleccionarán los sectores y las empresas que tengan mejores resultados de su grupo con miras a los criterios ESG.

Participación de los accionistas y delegación de voto:

la importancia del diálogo

¿Qué pueden hacer los gestores de fondos para evitar que las empresas relajen sus esfuerzos de sostenibilidad, animándolas a ser aún mejores? ¡Hablar! El enfoque de compromiso se centra en el diálogo con la empresa. DWS es muy activo en este campo: contactamos personalmente con los miembros del Consejo de Administración para discutir temas como la reducción de la huella de carbono o mejores condiciones de trabajo para los trabajadores. Ventaja: los gestores de fondos pueden así detectar oportunidades y riesgos y hacer evaluaciones proactivas que habrían sido imposibles sin un diálogo directo o directamente sin diálogo.

Construyendo el futuro de forma proactiva

Durante muchos años, DWS ha participado activamente en las Juntas Generales de Accionistas y ha utilizado sus derechos de voto para mostrar claramente lo que espera de las empresas en términos de sostenibilidad, transparencia y objetivos.

En 2019, DWS ha participado en 11.509 votaciones en Juntas Generales de Accionistas en todo el mundo.

Integración de los criterios ESG:

Influencia de los ESG en los datos financieros

¿Cómo influyen los criterios ESG en los datos financieros tradicionales de las empresas? Este enfoque se centra en esta cuestión e intenta mostrar claramente el impacto que tienen los criterios ESG. Un ejemplo: la herramienta DWS ESG permite, entre otras cosas, evaluar la contribución de una empresa a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Así, este enfoque identifica oportunidades que podrían haber sido ignoradas por enfoques menos sofisticados.

Inversión sostenible con DWS: cinco ventajas para los inversores

DWS ofrece a los inversores los beneficios de una excelente experiencia con los criterios ESG y una amplia gama de productos.

 

" Llevamos ofreciendo estrategias de inversión responsables durante más de 20 años. La sostenibilidad es la base de todo lo que hacemos.

Asoka Wöhrmann chief executive officer de DWS

Sostenibilidad: el ADN de DWS

Un socio fuerte para desarrollar los criterios ESG:

En nuestro papel como gestor de activos y asesor de nuestros clientes, estamos convencidos del impacto positivo y los beneficios que aportan las inversiones que tienen en cuenta los criterios ecológicos y sociales, así como los de gobierno corporativo (ESG).

ESG – La guía:

¿es posible hacer inversiones sostenibles en todas las clases de activos? ¿Qué estrategias de inversión se siguen? ¿Cuál es el potencial de rentabilidad de las inversiones sostenibles? La guía DWS ESG responde a las preguntas más importantes sobre inversión sostenible y proporciona una perspectiva detallada sobre cómo DWS aprovecha las oportunidades.

1. Total Societal Impact: A New Lense for Strategy, Boston Consulting Group, 2017, Seite 11

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