Ar­chi­vo

Décadas de mejoras en eficiencia y procesos de electrificación han desactivado un riesgo macroeconómico que anteriormente se consideraba crítico, incluso cuando las tensiones en Oriente Medio continúan generando volatilidad en los mercados.

El dólar australiano se beneficia actualmente de un amplio conjunto de factores monetarios, económicos y políticos que respaldan su fortaleza.

Incluso una Reserva Federal más tranquila y menos intervencionista solo reduciría su presencia de manera muy cautelosa. En parte, esto refleja cambios en la estructura financiera en las últimas décadas.

Un mercado físicamente ajustado mantiene los precios cerca de sus máximos históricos.

La reciente caída fue un recordatorio contundente de que los metales preciosos pueden registrar movimientos bruscos. Los precios ajustados por inflación siguen situándose en niveles pocas veces vistos en la historia moderna.

Análisis del mercado y posicionamiento

Los mercados pueden reajustar el precio de los JGB de un día para otro; sin embargo, la auténtica línea divisoria entre volatilidad y vulnerabilidad emerge cuando el tipo de interés efectivo supera el ritmo de crecimiento económico.

Cada vez más, la reducción de los diferenciales en la Eurozona refleja menos las virtudes europeas y más las crecientes inquietudes presentes en otros mercados de bonos a nivel mundial.

¿Ha sido la última década  un periodo de debilidad estructural para las small caps, o, por el contrario, han sido las large caps las que han registrado un rendimiento extraordinariamente superior al resto del mercado?

La crisis en Venezuela constituye un caso de estudio sobre cómo los shocks en petróleo y metales pueden propagarse hacia la inflación y los tipos de interés, mientras la transición energética redefine las reglas tradicionales del mercado.