Zukunftstechnologien II – Die Corona-Verlierer holen auf

„Wenn wir dieses Ziel erreichen wollen, führt kein Weg an erneuerbaren Energien oder effizienter Gebäudetechnik vorbei“, erklärt Marcus Poppe, der den DWS Smart Industrial Technologies managt. Sein Fonds ist auf Unternehmen spezialisiert, die in industriellen Wachstumsfeldern agieren. Dazu gehören neben Automatisierung, Digitalisierung und Energieeffizienz auch E-Commerce oder Infrastruktur. „Unser Schwerpunkt liegt auf Unternehmen mit aussichtsreichen Geschäftsmodellen, die neben strukturellem auch zyklisches Wachstum erzielen können“, erläutert Poppe.

Industrieunternehmen holen auf

Indes, viele Zykliker standen im Corona-Jahr 2020 an der Börse im Abseits. Das änderte sich erst gegen Jahresende, als Erfolge bei der Impfstoffentwicklung Hoffnungen auf ein Ende der Pandemie schürten. „Die Chancen stehen gut, dass sich die Aufholjagd in der nächsten Zeit fortsetzen wird“, glaubt der DWS-Experte. Denn die Rahmenbedingungen für zyklische Industrieunternehmen scheinen so günstig wie lange nicht zu sein.

Zum einen dürfte die Weltwirtschaft nach dem herben Einbruch wieder auf Wachstumskurs einschwenken, weil die Zinsen niedrig sind und die USA sowie Europa milliardenschwere Ausgabenprogramme auf den Weg gebracht haben. „In den 2010er-Jahren investierten Unternehmen zudem nur verhalten, so dass heute Nachholbedarf besteht“, ergänzt Poppe. So könnten der erwartete Investitionsboom und die wachsende Verbreitung digitaler Technologien einer neuen Ära des Fortschritts den Weg bereiten. Prägende Elemente dabei sind beispielsweise die weitere Fabrikautomatisierung via Robotik, eine enge Interaktion von Mensch und Maschine oder die Auswertung von Markt- und Produktionsdaten in Echtzeit.

Weiterer Schub für die Transformation geht von den sogenannten „Grünen Deals“ aus, mit denen die Wirtschaft auf mehr Nachhaltigkeit getrimmt werden soll. „Ein großes Potenzial können dabei Maßnahmen für mehr Energieeffizienz im Gebäudesektor entfalten, der einen wesentlichen Anteil an den Treibhausgasemissionen hat“, erläutert der Fondsmanager. Und weil hier mehr als die Hälfte des Geschäfts auf wiederkehrende Einnahmen aus Wartung und Ersatzinvestitionen entfällt, kann ein Investment in diesem Bereich tendenziell stabilisierend auf die Entwicklung des Fonds wirken.