Dividendenstärke mit Nachhaltigkeit verbinden

Das jüngste Mitglied der DWS-Dividendenfamilie feiert Geburtstag: Drei Jahre alt ist der DWS Invest ESG Equity Income nun – herzlichen Glückwunsch! Seit Auflegung des Fonds am 7. August 2017 können auch Privatanleger von der bereits weitaus länger ausgebildeten Expertise der DWS sowohl im Bereich Dividendenfonds als auch in Nachhaltigkeit profitieren. Die Erfahrungen reichen bis in das Jahr 2013 zurück, als die beiden Investmentansätze erstmals für institutionelle Anleger kombiniert wurden. Eine Ausweitung des Angebots durch Auflegung eines Publikumsfonds war da nur logisch und konsequent.“

Der Erfolg gibt dem Dividendenteam der DWS recht: Inzwischen verwaltet der „DWS Invest ESG Equity Income“ mehr als 600 Millionen Euro unter Leitung von Fondsmanager Martin Berberich. Denn das Anlageprinzip trifft den Nerv der Zeit – und das gleich doppelt. Zum einen fehlen in Zeiten von Nullzinsen und teilweise sogar negativen Renditen von Staatsanleihen konservative Investmentalternativen zu dividendenstarken Aktien. Zum anderen wächst das Interesse an nachhaltigen Anlagen angesichts der Debatte um Klimawandel und CO₂-Ausstieg enorm an: Nicht einmal die Corona-Krise konnte dieses Thema von Rang eins der Probleme verdrängen, welche die Bundesregierung während ihrer aktuellen EU-Ratspräsidentschaft angehen sollte, wie jüngst der „ARD-DeutschlandTrend“ gezeigt hat.^[1]

Option für konservative Anleger

Worauf Berberich noch achtet, ist ein asymmetrisches Rendite-Risiko-Profil. Das bedeutet, dass er den Fonds so steuert, dass dieser in Phasen von Kursaufschwüngen diese zwar nicht komplett mitnimmt – andererseits aber in schwierigen Börsenzeiten weniger in Mitleidenschaft gerät als der Gesamtmarkt. In Verbindung mit dem Fokus auf dividendenstarke und stabile Unternehmen weltweit dürfte dies vor allem eher konservativ ausgerichtete Anleger ansprechen, „insbesondere in dem sich aktuell abzeichnenden ‚Jahrzehnts des Nullzinses“, meint Berberich. Denn so könnten sie an Dividenden und Chancen am Aktienmarkt teilhaben, ohne sich den damit verbundenen Risiken voll auszusetzen.

Denn es ist selbstverständlich Ziel des Fondsmanagements, eine attraktive Wertentwicklung des „DWS Invest ESG Equity Income“ im Vergleich zum Weltaktienmarkt zu erzielen – unter permanenter Überwachung und Anpassung der Risiken. Das ist bisher gut gelungen: Seit seiner Auflegung hat der Fonds kumuliert eine Wertentwicklung von 14,8 Prozent oder 4,73 Prozent im Jahr hingelegt.^[2] Und auch der Corona-Crash an den Börsen hat dem Fonds mit seinem Portfolio aus Unternehmen mit guten Bilanzen und stabilen Geschäftsmodellen nicht allzu viel anhaben können. Teilweise wurden Kursrückgänge sogar genutzt, um Positionen bei vorher (zu) hoch bewerteten Unternehmen aufzubauen.

Für das Konzept des Fonds spricht: Eine fundamentale Umkehr der Zinsentwicklung zeichnet sich derzeit ebenso wenig ab wie eine Abkehr vom Trend hin zum „grüneren“ Wirtschaften, wie ihn zum Beispiel der „Green Deal“ der EU-Kommission^[3] vorantreiben will. Bleibt zu hoffen, dass für alle am Erfolg Beteiligten trotz des aufwändigen Managements ein bisschen Zeit zum Feiern bleibt – und zum Happy-Birthday-Singen!

Zum Interview mit Fondsmanager Martin Berberich