DWS Invest Global Infrastructure FD

ISIN: LU1222730084 | Valor: 28252767

Übersicht

Strategie


Anlagestil

Blend

Anlagepolitik

DWS Invest Global Infrastructure investiert vordergründig in Aktien von Emittenten aus dem globalen Infrastruktursektor. Dazu gehören folgende Segmente: Transport (Straßen, Flug- und Seehäfen sowie Schienenverkehr), Energie (Gas- und Stromübertragung, -vertrieb und -erzeugung), Wasser (Bewässerung, Trinkwasser und Abwasser) und Kommunikation (Rundfunk- und Mobilfunkmasten, Satelliten, Glasfaser- und Kupferkabel).

Einflussfaktoren

Die Performance wird hauptsächlich von den Entwicklungen der internationalen Aktienmärkte, sektor- und unternehmensspezifischen Entwicklungen sowie Wechselkursbewegungen bestimmt. Der Teilfonds kann für bestimme Zeiträume auf variabler Basis in verschiedene Untersektoren, Länder und Marktsegmente investieren und Derivate einsetzen. Diese Anlagen können weitere Chancen und Risiken beinhalten.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Branchen/Themen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager RREEF America LLC
Fondsvermögen (in Mio.) 1'136.09 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2018) 0.890%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 31.10.2019)
Lipper Leaders (Stand: 31.10.2019)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 11.12.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 1.17% -
3 Monate 1.19% -
6 Monate 6.75% -
Laufendes Jahr 27.89% -
1 Jahr 20.82% 20.82%
2 Jahre 20.75% 9.89%
3 Jahre 24.5% 7.58%
Seit Auflegung 24.05% 4.82%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 11.12.2019)[1]


Zeitraum Brutto
11.12.2018 - 11.12.2019 20.82%
11.12.2017 - 11.12.2018 -0.06%
11.12.2016 - 11.12.2017 3.1%
11.12.2015 - 11.12.2016 15.03%
15.05.2015 - 11.12.2015 -13.38%
Tag der Anlage 0%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: Thomson Reuters und ihre Lizenzgeber.Rechtliche Hinweise.



Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").



Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmassnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Massnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.10.2019)[1]

American Tower REIT Inc (Spezialisierte REIT's) 8.30
Enbridge Inc (Erdöl/Gas - Lagerung & Transport) 7.00
Sempra Energy (Multiversorger) 6.20
Crown Castle International Corp (Spezialisierte REIT's) 6.00
Ferrovial SA (Hochbau) 4.80
Williams Cos Inc/The (Erdöl/Gas - Lagerung & Transport) 4.50
TC Energy Corp (Erdöl/Gas - Lagerung & Transport) 4.50
Cheniere Energy Inc (Erdöl/Gas - Lagerung & Transport) 3.50
Transurban Group (Strassen & Schienen) 3.40
Vinci SA (Hochbau) 3.40

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

RREEF America LLC

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Invest Global Infrastructure CHF LCH
    LU0616865175 / DWS07Q

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Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Aus Positionierungssicht wird das Engagement in erster Linie durch aktienspezifische Katalysatoren getrieben, da sich der Fokus insgesamt stärker auf Fundamentaldaten und Stabilität verlagert. Im Bereich Energie erwarten wir, dass sich die Unternehmensfundamentaldaten kurzfristig stabilisieren, es könnte aber zu Volatilität bei den zugrunde liegenden Rohstoffpreisen kommen. Wir bevorzugen weiterhin Aktien mit qualitativ hochwertigen, diversifizierten Vermögenswerten und einem stabilen Cashflow-Profil. Im Transportbereich sehen wir weltweit ausgewählte Chancen, insbesondere qualitativ hochwertige Namen, die bei sichtbaren Wachstumskatalysatoren und begrenztem Abwärtsrisiko attraktiv bewertet sind. In Europa scheinen sich die Fundamentaldaten im Transportbereich insgesamt abzuschwächen, aber einzeltitelspezifische Chancen mit sichtbaren Aufwärtskatalysatoren bestimmen unser Engagement. Im Kommunikationsbereich stützen starke Fundamentaldaten weiterhin den Sendemastsektor in den USA, den wir angesichts stabiler und sichtbarer Wachstumskatalysatoren als attraktiv ansehen. In Europa sehen wir Aktien von Sendemastbetreibern als Chancen mit Aufwärtspotenzial, während sich die Satellitenbetreiber stabilisiert haben und die Wachstumserwartungen niedrig bleiben. Bei Versorgungsunternehmen sehen wir den besten relativen Wert im Vereinigten Königreich, insbesondere im Wasserbereich mit einem günstigeren regulatorischen Umfeld, aber die Brexit-Unsicherheit stellt für britische Aktien im Allgemeinen weiterhin eine Belastung dar. In den Vereinigten Staaten sind die Unternehmensfundamentaldaten stabil, aber starke Abweichung bei den Bewertungen erfordern ein selektives Engagement.
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Ausblick

Für die Zukunft sehen wir den Abschied von beschleunigtem Wachstum und Inflation. Dieses sich entwickelnde Marktumfeld ist in der Vergangenheit für Sachwertklassen wie Infrastruktur im Vergleich zu Aktien allgemein günstiger gewesen. Der makroökonomische Hintergrund bleibt ungewiss, und die Märkte scheinen nicht mehr vorwiegend von Stimmungen, sondern eher durch Fundamentaldaten getrieben zu werden. Aus der Sicht börsennotierter Infrastruktur passen insbesondere die USA, Kanada, Australien und Neuseeland in dieses Profil. In den USA und Kanada haben sich die Fundamentaldaten für Energie verbessert und könnten sich bei anhaltend hohen Energiepreisen noch weiter verbessern. Wir sehen Chancen bei ausgewählten, qualitativ hochwertigen Unternehmen mit diversifizierten Anlagen an den besten Standorten, jedoch wird man neue Pipelines und Speichermöglichkeiten benötigen, um den wachsenden globalen Energiebedarf zu decken. Im Bereich Kommunikation unterstützen weiterhin starke Fundamentaldaten, stabile Cashflows und sichtbare Wachstumskatalysatoren die Sendemastunternehmen. Unsere Aussichten für die globale Infrastruktur sind angesichts der Stabilität der Cashflows und des sichtbaren organischen Wachstums – was beides in diesem Umfeld besonders günstig ist – weiterhin positiv. Der robuste Infrastrukturbereich und die Unternehmensfundamentaldaten sollten ein solides Wachstum fördern und ausgewählte Chancen bieten. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir Unternehmen bevorzugen, die grundsätzlich gesund sind und stabile Geschäftsmodelle sowie qualitativ hochwertige Vermögenswerte in Märkten mit minimalem politischem Risiko und minimaler regulatorischer Unsicherheit aufweisen.
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Performance Attribution

Im September erzielte der Fonds eine positive Rendite. Aus Sicht des Beitrags zur Rendite waren die Segmente regulierte US-Versorger, amerikanische Midstream Energy und UK die wichtigsten Segmente, die zur Wertentwicklung im Laufe des Monats beitrugen. Negative Beiträge zur Gesamtrendite leisteten vor allem US-Kommunikation, Australien und Asien ohne Japan. Aus Sicht der absoluten Rendite waren die Sektoren mit der höchsten Wertentwicklung innerhalb des Fonds europäische Kommunikation, Versorger aus dem Wasserbereich im Vereinigten Königreich und regulierte US-Versorger, während die schwächsten Bereiche Transport in Amerika und US-Kommunikation waren. Auf Einzeltitelebene leisteten im September Enbridge Inc, Sempra Energy und CenterPoint Energy den höchsten Beitrag, während American Tower Corporation, Crown Castle International und ENN Energy Holdings am wenigsten zur Rendite beitrugen.
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Rückblick

Im September erzielten globale Infrastrukturwerte positive nominale Renditen und lagen, gemessen am MSCI World Index, leicht hinter dem breiteren Aktienmarkt. Im Laufe des Monats trugen die niedrigen Zinsen rund um den Globus dazu bei, defensive Investments trotz eines zunehmend unsicheren makro- und geopolitischen Umfelds zu unterstützen. Die Sorge über den Welthandel und Rezessionsängste belasten weiterhin risikobehaftete Assets, wenngleich es noch Anlagechancen gibt. Die Stimmung der Anleger scheint sich auf ein wachstumsschwaches Umfeld auf mittlere Frist einzustellen, was weiterhin defensive Anlageklassen wie börsennotierte Infrastruktur begünstigt. In einem volatilen und allgemein risikoscheuen Umfeld zeigten europäische Kommunikation, Versorger aus dem Wasserbereich im Vereinigten Königreich und regulierte US-Versorger die beste nominale Wertentwicklung des Monats. Auch das Segment amerikanische Midstream Energy entwickelte sich positiv, da sich die Fundamentaldaten verbessern und sich die Rohstoffpreise stabilisieren. Europäische Versorger erzielten solide Ergebnisse, die von niedrigen Zinsen und attraktiveren Bewertungen getragen wurden, wenngleich die regulatorischen Risiken nach wie vor ein potenzieller Belastungsfaktor sind. Innerhalb des Transportsektors zeigte sich die Wertentwicklung in Europa gemischt, da sie anscheinend von Fundamentaldaten und Unternehmen mit sichtbaren Wachstumskatalysatoren getragen wird. In der Region Asien-Pazifik waren japanische Infrastrukturtitel die Spitzenreiter, während Infrastrukturunternehmen, die empfindlicher auf den Welthandel reagieren, im Laufe des Monats eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung verzeichneten.
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Vorherige Kommentare

08.2019:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds strebt einen Investitionsgrad von 100 % an und verfügt derzeit über eine Allokation von 1,2 % in liquiden Mitteln. In Amerika sehen wir Rechenzentren angesichts des starken langfristigen Wachstumsumfelds und attraktiver Entwicklungsmöglichkeiten positiv. Uns gefallen auch Sendemastenunternehmen in den USA, die über starke Fundamentaldaten verfügen und den Sektor weiterhin unterstützen. Schließlich sehen wir weiterhin Potenzial in amerikanischen Vermietungsflächen, wo eine Verlagerung weg von traditionellen Einzelhandelskonzepten hin zu dienstleistungsorientierten Mietern weiterhin das „Net-Lease“-Segment im Vergleich zu traditionellen Konzepten begünstigen könnte. Weniger positiv sehen wir lokale Einkaufszentren in Amerika, bei denen wir für 2019 mit weiteren Störungen rechnen, und den kontinentaleuropäischen Einzelhandel, der auf kurze Sicht weiterhin vor Herausforderungen steht. Zudem gibt es im Bereich Büroflächen sowohl neues Angebot als auch erhebliche Ausgaben für die Modernisierung älterer Gebäude, um mit den neuen Angeboten konkurrieren zu können. Dies belastet Mietsteigerungsmöglichkeiten.

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Performance Attribution

Der Fonds legte im August um 2,71 % zu und übertraf damit den breiteren globalen Markt für Immobilienanlagen (FTSE EPRA/NAREIT Developed Index, +1,87 %) und die breiteren globalen Aktienmärkte (MSCI World Index, -2,05 %). Amerikanische Apartments brachten den höchsten Beitrag zu der Gesamtrendite des Fonds, gefolgt von Titeln aus dem Bereich amerikanisches Gesundheitswesen und Triple Net Lease. Auf Einzeltitelebene gehörten Welltower, Inc., HCP, Inc. und Equity Residential zu den Titeln mit der besten Wertentwicklung. Japanische Real Estate Investment Trust (REIT) brachten auch positive Beiträge. Auf der anderen Seite belasteten Entwickler in Hongkong die Wertentwicklung am stärksten, gefolgt von amerikanischen Sendemastenunternehmen und lokalen Einkaufszentren. Auf der Aktienebene belasteten American Tower Corporation, New World Development Co. Ltd. und CK Asset Holdings Limited die Wertentwicklung am stärksten. Der Bestand an liquiden Mitteln brachte für den Monat einen positiven Beitrag.

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Ausblick

Stabile Angebots- und Nachfragebedingungen auf dem Immobilienmarkt dürften weiterhin ein starkes Cashflow-Wachstum unterstützen und das Abwärtspotenzial der Mieten begrenzen, während Fusionen und Aktienrückkäufe eine zusätzliche Unterstützung der Aktienkurse bieten sollten. Die Preise für private Immobilien sollten stabil bleiben, da noch ein beträchtlicher Bestand an Kapital investiert werden muss. Auf Sektorebene bewegt sich der Bürobedarf weltweit weitgehend in gemäßigten Bahnen, mit hin und wieder bestehendem Überangebot. Innovationsstädte weisen weiterhin Wachstum bei den Mietpreisen auf. Im Einzelhandel führen erhebliche Störungen durch den E-Commerce zu vermehrten Konkursen von Mietern und Verringerungen des CO2-Abdrucks. Mieter, die Erfahrungen oder Lifestyle anbieten, sind sehr gefragt und verzeichnen weiter Wachstum. Im Wohnbereich gibt es in den meisten Märkten starke Fundamentaldaten, da das Haushaltswachstum das erhöhte Angebot übertrifft, mit Ausnahme von Australien und Großbritannien, die mit der Schaffung erschwinglichen Wohnraums kämpfen. Andernorts genießt der Industriebereich den langfristigen Rückenwind des E-Commerce. Healthcare-Assets sind stark gefragt, da eine alternde Bevölkerung Chancen für Arztpraxen und betreutes Wohnen bietet, während Self Storage, Rechenzentren und Studentenunterkünfte bei institutionellen Investoren zunehmend an Attraktivität gewinnen. Insgesamt erscheinen global börsennotierte Immobilienwerte im Vergleich zu den direkten Immobilienmärkten unterbewertet. Langfristig glauben wir, dass die Wertentwicklung von börsennotierten Immobilienwerten letztendlich von der Preisgestaltung und den Fundamentaldaten der zugrunde liegenden Vermögenswerte bestimmt wird. Schließlich glauben wir, dass die Aktienauswahl der wichtigste Treiber für die weitere Entwicklung in diesem Markt sein wird. Wir sind der Meinung, dass die Fokussierung auf Unternehmen mit hochwertigen Vermögenswerten und nachhaltigen Geschäftsmodellen das günstigste Rendite-/Risikoprofil bieten sollte.

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Rückblick

Der August war ein besonders volatiler Monat, in dem die globalen Aktienmärkte (MSCI World) mit einem Minus von -2,05 % schlossen. Am ersten Tag des Monats kündigte Präsident Trump seine Absicht an, einen Zollsatz von 10 % auf weitere chinesische Importe im Wert von $ 300 Milliarden zu erheben. Dieser Schritt sorgte für einen Schock an den globalen Aktienmärkten und löste eine Kettenreaktion aus, die den Handelskrieg stetig eskalierte und die Marktstimmung belastete. Unterdessen enthüllte China eine weitere Zinsliberalisierung, die den Renminbi gegenüber dem Dollar auf ein Elfjahrestief sinken ließ. Daraufhin wurde China von Präsident Trump als „Währungsmanipulator“ bezeichnet. Nur wenige Wochen später kündigte China neue Zölle auf US-Waren in Höhe von $ 75 Milliarden an, was den US-Präsidenten veranlasste, den chinesischen Präsidenten Xi Jinping als „Feind" zu bezeichnen und US-Unternehmen anzuweisen, „sofort nach Alternativen zu China zu suchen“. Der US-Präsident fragte sich auch öffentlich, ob der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, ein noch größerer Feind als Xi sei. Anschließend twitterte er, dass er die geplanten Zölle als Vergeltungsmaßnahme um 5 % erhöhen würde. Als Reaktion darauf sanken die Renditen 30-jähriger US-Treasuries unter 2 %. Der US-Dollar zog zusammen mit Gold an, und die US-Zinskurve kehrte sich um und schürte Rezessionsängste. Die Kommentare der US-Notenbank entsprachen weitgehend den Erwartungen, wobei im weiteren Verlauf dieses Jahres mögliche Zinssenkungen in Sicht sind. Ansonsten bleibt die Unsicherheit von Brexit vor dem Hintergrund eines sich abschwächenden wirtschaftlichen Umfelds in Europa bestehen. Hier wird von der EZB erwartet, dass sie neue Konjunkturmaßnahmen einführt. Vor diesem Hintergrund zeigten sich die globalen Immobilienwerte (FTSE EPRA/NAREIT Developed Index) mit einem Plus von 1,87 % robust. Japan stand an der Spitze, gefolgt von Amerika, Kontinentaleuropa und Großbritannien. Australien und Asien ohne Japan hinkten hinterher.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 15.05.2015
Fondsvermögen 1'136.09 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 32.61 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 0.00%
Verwaltungsvergütung 0.750%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2018)
0.890%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2017)
3.07 EUR
Letzte Ertragsverwendung 08.03.2019
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 3.83 EUR

Details & Historie
Datum 08.03.2019 09.03.2018 10.03.2017 04.03.2016
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 94.26 83.07 95.76 87.35
Betrag 3.83 3.75 3.50 3.50
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[3]
0.00 0.00 0.00 0.00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[3]
0.00 0.00 0.00 0.00
Währung EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre) [4]

Volatiltät 10.28%
Maximum Drawdown -12.88%
VaR (99% / 10 Tage) 7.01%
Sharpe-Ratio 0.83
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0.00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0.00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

4. Stand: 31.10.2019

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

Prospektänderung DWS Invest zum 31.12.2019 Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2019 PDF 434 KB
Publikation Namensänderung State Street Bank Luxemburg S.C.A. in State Street Bank International GmbH Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2019 PDF 87.9 KB
DWS Invest I SICAV (CH-Edition) Halbjahresbericht DE Jun 2019 PDF 4.3 MB
DWS Invest (CH-Edition) Verkaufsprospekt DE Mai 2019 PDF 4.8 MB
DWS Investment S.A. fehlerhafte wesentliche Anlegerinformationen Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 102.6 KB
KID DWS Invest Global Infrastructure FD Wesentliche Anlegerinformation IT Feb 2019 PDF 139.9 KB
KID DWS Invest Global Infrastructure FD Wesentliche Anlegerinformation EN Feb 2019 PDF 139.6 KB
KID DWS Invest Global Infrastructure FD Wesentliche Anlegerinformation FR Feb 2019 PDF 141.7 KB
KID DWS Invest Global Infrastructure FD Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 144.3 KB
Prospektänderung DWS Invest zum 15.3.2019 Änderung von Vertragsbedingungen DE Feb 2019 PDF 471.1 KB
DWS Invest I (CH-Edition) Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 6.9 MB

Reporting

DWS Invest Global Infrastructure Factsheet DE Okt 2019 PDF 284.8 KB
DWS Invest Global Infrastructure Factsheet EN Okt 2019 PDF 282.8 KB
Ausschüttungsdaten Deutsche Invest I und II per 10. März 2017 Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mrz 2017 PDF 421.4 KB
Distribution data Deutsche Invest I and II as of March 10, 2017 Steuer- und Ausschüttungsdaten EN Mrz 2017 PDF 421.8 KB

Sonstige Dokumente

Mitteilung an die Anleger - Transparenzregister Sonstiges DE Aug 2019 PDF 75.3 KB

MiFID II

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1.117% p.a.
davon laufende Kosten 0.890% p.a.
davon Transaktionskosten 0.227% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0.000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fond ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

CIO View

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Anderes Land

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Kein Angebot

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Verkaufsrestriktionen

Die ausgegebenen Anteile der kollektiven Kapitalanlage dürfen nur in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Die auf dieser Webseite genannten Informationen und Anteile der kollektiven Kapitalanlage sind nicht für den Vertrieb in den Vereinigten Staaten von Amerika oder an US-Personen bestimmt (dies betrifft Personen, die Staatsangehörige der Vereinigten Staaten von Amerika sind oder dort ihr Domizil haben, sowie Personengesellschaften oder Kapitalgesellschaften, die gemäss der Gesetze der Vereinigten Staaten von Amerika beziehungsweise eines Bundesstaates, Territoriums oder einer Besitzung der Vereinigten Staaten gegründet wurden). Dementsprechend werden Anteile weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch an oder für Rechnung von US-Personen angeboten oder verkauft. Spätere Übertragungen von Anteilen in die Vereinigten Staaten von Amerika beziehungsweise an US-Personen sind unzulässig. Die Verbreitung der Informationen auf dieser Webseite und das Angebot der Anteile der kollektiven Kapitalanlage können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Anlageinteressenten sollten deshalb zuerst den Verkaufsprospekt konsultieren.

Keine Zusicherungen und Garantien

Obwohl die DWS CH AG all ihre Sorgfalt darauf verwendet hat, dass die Informationen auf dieser Webseite zum Zeitpunkt der Veröffentlichung korrekt sind, kann sie weder explizit noch implizit eine Zusicherung oder Garantie (einschliesslich Haftung gegenüber Dritten) hinsichtlich Korrektheit, Zuverlässigkeit oder Vollständigkeit geben. Die DWS CH AG kann auch keine Zusicherung dafür geben, dass die Informationen nicht durch technische Störungen (Übermittlungsfehler, technische Mängel, Unterbrechungen, Eingriffe unbefugter Dritter usw.) verfälscht werden können. Die DWS CH AG haftet unter keinen Umständen für irgendwelche Verluste sowie direkte, indirekte, zufällige, spezielle oder nachfolgende Schäden aufgrund dieser Informationen oder im Zusammenhang mit diesen Informationen oder infolge der den Finanzmärkten inhärenten Risiken. Die Anleger sollten sich bewusst sein, dass Kapitalanlagen verschiedenen Risiken unterliegen. Dazu gehören Marktschwankungen, regulatorische Änderungen, möglicher Rückzahlungsverzug sowie Verlust von Erträgen und des investierten Kapitals. Aus diesem Grunde ist eine positive Performance in der Vergangenheit keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Ausserdem unterliegen Anlagen in Fremdwährungen vielfältigen Risiken, einschliesslich Devisenkursschwankungen und Abwicklungsrisiken. Die auf dieser Webseite beschriebenen Anlagen sind allenfalls nicht für alle Anleger geeignet. Die Anleger müssen deshalb ihre eigenen Anlageentscheidungen aufgrund ihrer spezifischen finanziellen Situation und ihrer Anlageziele treffen. Kein Element auf dieser Webseite stellt eine Anlage-, Rechts-, Buchführungs- oder Steuerberatung oder eine anderweitige persönliche Empfehlung dar oder begründet den Anspruch, dass eine Anlage oder Strategie für jegliche individuellen Umstände geeignet oder angemessen ist.

Potentieller Interessenkonflikt

Die Gesellschaften der Deutschen Bank Gruppe und/oder Verwaltungsräte oder Mitarbeiter von Gesellschaften der Deutschen Bank Gruppe haben/hatten möglicherweise Anteile oder Positionen an beziehungsweise handelten oder handeln als Market Maker mit auf dieser Webseite publizierten Titeln. Darüber hinaus stehen/standen die Gesellschaften der Deutschen Bank Gruppe und/oder Verwaltungsräte oder Mitarbeiter von Gesellschaften der Deutschen Bank Gruppe möglicherweise in Beziehung mit den betreffenden Unternehmen, stellen/stellten diesen Unternehmen Corporate Finance oder andere Dienstleistungen zur Verfügung oder haben/hatten Einsitz in deren Geschäftsleitungen.

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Die Aktivierung bestimmter Verknüpfungen (Links) auf dieser Webseite hat unter Umständen zur Folge, dass die Webseite der DWS CH AG verlassen wird. Die DWS CH AG hat die mit ihrer Webseite verknüpften Webseiten nicht geprüft und übernimmt für deren Inhalte, den darauf angebotenen Produkte, Dienstleistungen oder sonstigen Angeboten keine Verantwortung. Gleiches gilt für Webseiten, die Links auf die Webseite der DWS CH AG anbieten. Zudem ist für einen Link, der von einer fremden Webseite auf die Webseite der DWS CH AG führt, stets vorgängig eine ausdrückliche Bewilligung von DWS CH AG einzuholen. Der Zugriff und die Nutzung solcher Webseiten erfolgen auf eigene Gefahr des Nutzers oder der Nutzerin.

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Die DWS CH AG vertraut gewisse Aufgaben anderen Gesellschaften der Deutschen Bank Gruppe oder ihren Leistungsträgern (gemeinsam die «Leistungsträger») an. In diesem Kontext, und nur im nötigen Ausmass, werden selektiv Daten an die Leistungsträger gesendet, die ihren Sitz in Ländern haben können, die nicht über einen der Schweiz gleichwertigen Datenschutz oder ein Bankgeheimnis verfügen (zum Beispiel USA, Indien, Singapur und Hongkong). Daten werden den Leistungsträgern nur in Übereinstimmung mit dem Schweizer Datenschutzgesetz und dem Bankgeheimnis und wenn immer möglich in einer Form übermittelt, die es den Dienstleistern nicht erlaubt, die Datensubjekte zu analysieren und zu identifizieren. Die an die Leistungsträger übertragenen Daten enthalten möglicherweise Angaben zu Gesellschaftsnamen, E-Mail-Adressen, Kontaktangaben, schriftliche Korrespondenz, Teilnahme an Anlässen des Konzerns, Sitzungsprotokolle, Kontaktberichte, Informationen zu den Geldwäscherei- und «Know-your-intermediary»-Verfahren der Deutschen Bank AG, Vertragsdetails, Depotinformationen, kollektive Kapitalanlagen und/oder Portfoliobestände, Transaktionen, Anlagestrategien und Limiten.


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