ISIN: LU0740823785 | Valor: 19306271
Der Fonds investiert in substanzstarke deutsche Standardwerte (Blue Chips) aus dem DAX-Index unter flexibler Beimischung ausgewählter Small Caps und Mid Caps.
Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.
Marktkapitalisierung
Anlagestil
| Finanzwetter letzte 3 Monate |
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|---|---|
| Kategorie | Aktienfonds |
| Unterkategorie | Deutschland |
| Anlegerprofil | Wachstumsorientiert |
| Fondsmanager | Tim Albrecht |
| Benchmark | CDAX |
| Fondsvermögen (in Mio.) | 324.11 EUR |
| Laufende Kosten (Stand: 31.12.2020) | 0.840% |
| Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 30.11.2020) |
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| Lipper Leaders (Stand: 30.11.2020) |
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1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.
Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: Thomson Reuters und ihre Lizenzgeber.Rechtliche Hinweise.
Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").
Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmassnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Massnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.
| SAP SE (Informationstechnologie) | 8.00 |
|---|---|
| Allianz SE (Finanzsektor) | 6.30 |
| Siemens AG (Industrien) | 5.70 |
| Infineon Technologies AG (Informationstechnologie) | 5.60 |
| Adidas AG (Dauerhafte Konsumgüter) | 4.70 |
| Deutsche Post AG (Industrien) | 4.50 |
| Daimler AG (Dauerhafte Konsumgüter) | 4.30 |
| HelloFresh SE (Dauerhafte Konsumgüter) | 3.70 |
| Bayer AG (Gesundheitswesen) | 3.30 |
| Deutsche Telekom AG (Kommunikationsservice) | 3.20 |
Der Investitionsgrad des Fonds blieb bei etwa 105 %. Bei den Sektoren gab es keine wesentlichen Veränderungen an unseren Positionen. Wir halten an dem Übergewicht in Informationstechnologie, Gesundheitswesen und Industrie fest. Unser Engagement in Nebenwerten hoher Qualität halten wir bei einem Portfolioanteil von etwa 30 %.
WeiterlesenDer Fonds stieg im Verlauf des Monats November um 18,14 % und übertraf damit seine Benchmark CDAX um 3,52 %. Bei den Sektoren stammten die wesentlichen positiven Beiträge aus dem Untergewicht in defensivem Konsum, Immobilien und Versorgern. Das Untergewicht in Finanzwerten trug negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Auf Einzeltitelebene wirkte sich das Übergewicht in Sixt SE, Continental AG und Bechtle AG positiv auf die Wertentwicklung des Fonds aus. Das Untergewicht in Bayerische Motoren Werke AG sowie das Übergewicht in KION Group AG und Deutsche Post AG trugen im Berichtsmonat negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Der höhere Investitionsgrad brachte für den Monat einen positiven Beitrag zur aktiven Wertentwicklung.
WeiterlesenFür unsere Erwartungen für den Aktienmarkt 2021 gehen wir von einer Fortsetzung der wirtschaftlichen Erholung aus, die durch Fiskal- und Geldpolitik unterstützt wird. Wir stützen unsere Prognosen vor allem auf das Eintreffen eines effizienten COVID-Impfstoffes, der zum Ende des Jahres 2021 wieder ein „normales Leben" ermöglicht. Wir prognostizieren für den deutschen Aktienmarkt eine Erholung des Gewinns pro Aktie (EPS) um 20 % und ein „lower for longer“-Zinsumfeld. In Kombination mit den Einstellungen „there is no alternative" (TINA) und „fear of missing out" (FOMO) sollte die wieder anziehende Konjunktur den Aktienmarkt damit weiter nach oben treiben. Unser Indexziel für den DAX für Dezember 2021 liegt bei 14.000. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen die Anleger noch niedrigere Risikoprämien für Aktien und höhere Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) akzeptieren als bisher angenommen. Gewinne durch einen Wechsel des Anlagestils zu vereinnahmen wird im Jahr 2021 schwierig sein. Wir erwarten mehrere kurzzeitige „zyklische" und „Value"-Rallyes, da einige Akteure die Herde der „Growth“-Investoren verlassen und etwas Neues ausprobieren werden. Die Zinsen und die Konjunkturaussichten dürften jedoch zu niedrig bleiben, um diese Rallye nachhaltig ausfallen zu lassen, und wir behalten vorerst eine zurückhaltende Präferenz für das Growth-Lager bei. Die meisten Value-Aktien sind in ihrer Bilanz auf Sach- und Finanzwerte ausgerichtet. Growth-Werte hingegen bleiben Profiteure der globalen Verbreitung digitaler Technologien, die auf immateriellen Werten beruhen. Diese bieten starke Netzwerkeffekte sowie für die Aktionäre überdurchschnittliche und steigende freie Cashflows. Deshalb halten wir an unserem Übergewicht in IT fest. Die Arbeit von zu Hause aus und der steigende Anteil des E-Commerce an den Einzelhandelsausgaben lassen uns im Immobiliensektor an der Seitenlinie bleiben. Wir empfehlen dort eine Untergewichtung.
WeiterlesenDie 95-prozentige Wirksamkeit der beiden von BioNTech/Pfizer und Moderna entwickelten COVID-19-Impfstoffe, der Sieg von Biden bei den Präsidentschaftswahlen in Kombination mit einer weiter bestehenden Pattsituation im US-Kongress, die Kommentare der EZB zu weiteren auf der Dezember-Sitzung zu beschließenden Fördermaßnahmen, der steigende ISM-Index, die Nominierung von Yellen zur US-Finanzministerin, die starke Verbesserung der Wirtschaftsdaten in China mit steigenden Autoverkäufen, das RCEP-Handelsabkommen von 15 asiatisch-pazifischen Staaten und das Achtmonatshoch des Ölpreises lösten im November 2020 eine kräftige Erholungsrallye bei Aktien aus. Der weltweite Anstieg von COVID-19-Neuinfektionen, Krankenhausaufenthalten und Todesfällen zusammen mit der Einführung von Teil-Lockdowns, der fallende Ifo-Index, die einbrechenden Dienstleistungs-PMI-Werte in Deutschland und der Eurozone, das Veto Polens und Ungarns gegen den EU-Haushalt, die steigende Zahl der Ausfälle von Anleihen chinesischer Unternehmen im Staatsbesitz und eine gewisse Unsicherheit bezüglich der Phase-3-Impfstoffstudiendaten von AstraZeneca dämpften die Euphorie am Aktienmarkt nur vorübergehend. In Deutschland legte der DAX um 15,0 % zu und verzeichnete damit den besten Monat seit April 2009. Der MDAX konnte 13,9 %, der TecDAX 11,8 % und der SDAX 18,6 % zulegen. Die deutsche Industrieproduktion stieg deutlich um 1,6 % m/m, dies ist der fünfte Anstieg in Folge. Die deutschen Exporte nahmen um 2,3 % zu. EZB-Präsidentin Lagarde wies darauf hin, dass die EZB bei ihrer Sitzung im Dezember Anleihekäufe und günstige Kredite für Banken in höherem Umfang in Betracht ziehen werde. In den zwei Wochen nach den positiven Daten der Phase-3-Studien zu Impfstoffen konnten sich Aktienfonds weltweit über Nettomittelzuflüsse von USD 71 Mrd. freuen, die stärksten Zuflüsse, die es je in einem Zwei-Wochen-Zeitraum gab. Die Deutsche Börse hat für den Herbst 2021 eine Erweiterung des DAX auf 40 Werte angekündigt.
WeiterlesenDer Investitionsgrad des Fonds wurde auf 105 % verringert. Bei den Sektoren gab es keine wesentlichen Veränderungen an unseren Positionen. Wir halten an dem Übergewicht in Industrie und Informationstechnologie fest. Unser Engagement in Nebenwerten hoher Qualität halten wir bei einem Portfolioanteil von etwa 30 %.
WeiterlesenDer Fonds gab im Verlauf des Oktobers um 10,28 % nach und lag damit um 0,82 % unter seiner Benchmark CDAX. Bei den Sektoren stammten die wesentlichen negativen Beiträge aus dem Übergewicht in Informationstechnologie und dem Untergewicht in Immobilien. Das Übergewicht in Industrie trug positiv zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Bei den Einzeltiteln wirkten sich das Übergewicht in Infineon Technologies AG und Continental AG und das Untergewicht in SAP SE positiv aus. Das Untergewicht in Deutsche Bank AG und BASF SE sowie das Übergewicht in Bechtle AG trug im Berichtsmonat negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Der höhere Investitionsgrad wirkte sich im Monatsverlauf negativ auf die aktive Wertentwicklung aus.
WeiterlesenAuf Basis unserer Index-Prognosen für September 2021 haben die Märkte nur sehr wenig Aufwärtspotenzial (das 12-Monats-Ziel für den DAX-Index liegt bei etwa 12.700), was bedeutet, dass die Risiko-Rendite-Perspektiven für neu in Aktien investierte Gelder derzeit unattraktiv sind. Anders ausgedrückt: Das Risiko ist unzureichend bepreist, obwohl der VIX sich auf hohem Niveau bewegt, was erhebliches Risikopotenzial für die kommenden Monate andeutet. Ein unklarer Wahlausgang in den USA, die beschleunigte Ausbreitung von Krankheiten während des Winters und erste Zwischenstände aus Phase III bei potenziellen COVID-Impfstoffen könnten im Oktober jeweils starken Einfluss auf das Marktgeschehen haben. Wir ziehen es weiterhin vor, an der Konsens-Positionierung des „Growth“-Portfoliostils festzuhalten und uns auf die Titelauswahl zu konzentrieren. „Value-Rallyes" werden wahrscheinlich kurzlebig bleiben. Daten aus der ersten Zwischenbilanz großer klinischer Studien werden höchstwahrscheinlich Ende Oktober ein Medienecho finden. Wenn sie positiv sind, ist ein „Vaccine Trade" möglich. Er würde höchstwahrscheinlich hart getroffene Aktien wie reisebezogene Unternehmen, Hersteller von Zivilflugzeugen oder Lieferanten im Bereich „Außer-Haus-Konsum" (Getränke) anziehen lassen. Wir gehen nicht davon aus, dass positive Nachrichten über Impfstoffe ausreichen würden, um Sektoren mit aktuell hohen Abschlägen wie Energie und Finanzen nachhaltig Auftrieb zu geben.
WeiterlesenDie zweite Corona-Welle mit Rekordständen bei den täglichen Neuinfektionen in den USA, Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien, die weitere Verschärfung der Restriktionen mit einer zweiten Runde von Lockdowns in Deutschland und Frankreich, der fallende Ifo-Index, der niedrigere ISM-Index, die Abschwächung der PMI-Indizes für den Dienstleistungssektor, das Scheitern der Verhandlungen über ein US-Fiskalpaket und die COVID-Infektion von US-Präsident Trump lösten im Oktober eine Korrektur an den Aktienmärkten aus. Die weltweit sehr starken BIP-Wachstumszahlen für das dritte Quartal, Signale der EZB bezüglich weiterer Konjunkturmaßnahmen auf ihrer Dezembersitzung, die anhaltende Erholung der chinesischen Wirtschaft, die stärker als erwartet ausgefallenen weltweiten Autoverkäufe, weitere Fortschritte bei der Entwicklung von COVID-Impfstoffen und der besser als befürchtete Start in die Gewinnsaison des dritten Quartals stützten die Aktienmärkte nur vorübergehend. Der deutsche Aktienindex DAX fiel um 9,4 %, der MDAX um 4,8 %, der TecDAX um 8,4 % und der SDAX um 6,9 %. Die zweite Welle von COVID-19-Infektionen belastete die Aktienmärkte im Oktober. Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien verzeichneten neue Rekordstände bei den täglichen COVID-19-Infektionen und verhängten neue Maßnahmen, um die Ausbreitung des Virus einzudämmen. In Deutschland stiegen die Neuinfektionen auf 19.000 Fälle pro Tag. Die deutsche Bundesregierung und die Länderregierungen einigten sich auf einen Lockdown für November, und Restaurants und Fitnesszentren mussten schließen. Mehrere Wirtschaftstrends enttäuschten im Oktober. In Deutschland sank der Ifo-Index von 93,4 auf 92,7, die Erwartungskomponente ging von 97,7 auf 95,0 zurück. Die deutsche Industrieproduktion ist im August im Monatsvergleich um 0,2 % gesunken. Der PMI des verarbeitenden Gewerbes in Deutschland fiel von 50,6 auf 48,9. Das Pendant für die Eurozone verringerte sich von 48,0 auf 46,2.
WeiterlesenDer Investitionsgrad des Fonds lag Ende September bei 112 %. Bei den Sektoren gab es keine wesentlichen Veränderungen an unseren Positionen. Wir halten an dem Übergewicht in Industrie und Informationstechnologie fest. Zudem haben wir unser Untergewicht in Automobilen verringert. Unser Engagement in Nebenwerten hoher Qualität halten wir bei einem Portfolioanteil von etwa 30 %.
WeiterlesenDer Fonds gab im Verlauf des Septembers um 0,90 % nach und übertraf damit seine Benchmark CDAX um 0,05 %. Bei den Sektoren stammten die wesentlichen positiven Beiträge aus dem Übergewicht in Industrie und Informationstechnologie sowie aus dem Untergewicht in zyklischem Konsum. Ein Untergewicht in defensivem Konsum trug negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Auf Einzeltitelebene wirkte sich das Übergewicht in KION Group AG, HelloFresh SE und Bechtle AG positiv auf die Wertentwicklung des Fonds aus. Das Untergewicht in Daimler AG und Henkel AG & Co KGaA sowie das Übergewicht in Allianz SE trugen im Berichtsmonat negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Der höhere Investitionsgrad hatte für den Monat keinen wesentlichen Einfluss auf die aktive Wertentwicklung.
WeiterlesenAuf Basis unserer Index-Prognosen für September 2021 haben die Märkte nur sehr wenig Aufwärtspotenzial (das 12-Monats-Ziel für den DAX-Index liegt bei etwa 12.700), was bedeutet, dass die Risiko-Rendite-Perspektiven für neu in Aktien investierte Gelder derzeit unattraktiv sind. Anders ausgedrückt: Das Risiko ist unzureichend bepreist, obwohl der VIX sich auf hohem Niveau bewegt, was erhebliches Risikopotenzial für die kommenden Monate andeutet. Ein unklarer Wahlausgang in den USA, die beschleunigte Ausbreitung von Krankheiten während des Winters und erste Zwischenstände aus Phase III bei potenziellen COVID-Impfstoffen könnten im Oktober jeweils starken Einfluss auf das Marktgeschehen haben. Wir ziehen es weiterhin vor, an der Konsens-Positionierung des „Growth“-Portfoliostils festzuhalten und uns auf die Titelauswahl zu konzentrieren. „Value-Rallyes" werden wahrscheinlich kurzlebig bleiben. Daten aus der ersten Zwischenbilanz großer klinischer Studien werden höchstwahrscheinlich Ende Oktober ein Medienecho finden. Wenn sie positiv sind, ist ein „Vaccine Trade" möglich. Er würde höchstwahrscheinlich hart getroffene Aktien wie reisebezogene Unternehmen, Hersteller von Zivilflugzeugen oder Lieferanten im Bereich „Außer-Haus-Konsum" (Getränke) anziehen lassen. Wir gehen nicht davon aus, dass positive Nachrichten über Impfstoffe ausreichen würden, um Sektoren mit aktuell hohen Abschlägen wie Energie und Finanzen nachhaltig Auftrieb zu geben.
WeiterlesenDie zweite Welle neuer Coronainfektionen und die anschließende Ankündigung neuer Restriktionen, die sich verlangsamende Dynamik der Erholung des US-Arbeitsmarktes, das Warten auf ein weiteres US-Gesetz zur Linderung der wirtschaftlichen Folgen des Coronavirus, die Korrektur von US-Tech-Aktien und der Tod der Richterin am Obersten US-Gerichtshof Ruth Bader Ginsburg setzten die Aktienmärkte im September unter Druck. Die Umstellung der Fed auf ein durchschnittliches Inflationsziel, der Anstieg des Ifo-Index, der steigende ISM-Index, sehr gute Daten für den US-Immobilienmarkt, die anhaltende Erholung der chinesischen Wirtschaft mit höheren Autoverkäufen, der erstarkende US-Dollar und stetige Fortschritte bei der Entwicklung von COVID-19-Impfstoffen stützten die Aktienmärkte im September. Der deutsche Aktienindex DAX fiel um 1,4 %, der MDAX um 1,6 %, der TecDAX um 1,3 % und der SDAX um 0,9 %. Stetige Fortschritte bei der Entwicklung von COVID-19-Impfstoffen stützten die Aktienmärkte. Die deutsche Wirtschaft setzte ihre Erholung fort. In Deutschland stieg der ifo Index den fünften Monat in Folge von 92,5 auf 93,4. Der PMI des verarbeitenden Gewerbes in Deutschland stieg von 52,2 auf ein Zweijahreshoch von 56,6. Der PMI des verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone stieg von 51,7 auf 53,7. Der ZEW-Index sprang von 71,5 auf das 20-Jahres-Hoch von 77,4. Die deutsche Industrieproduktion verbesserte sich im Juli um 1,2 % MoM, lag aber immer noch 10 % unter dem Vorjahresniveau. Die Auftragseingänge der deutschen Industrie stiegen um 2,8 % MoM, die Exporte legten um 4,7 % zu. Das Ifo-Institut hob seine Prognose für das deutsche BIP-Wachstum 2020 von minus 6,7 % auf minus 5,2 % an.
WeiterlesenDer Investitionsgrad des Fonds wurde auf etwa 109 % erhöht. Wir haben unser Übergewicht im Finanzsektor und in Grundstoffen als auch unser Untergewicht in Immobilien und zyklischem Konsum selektiv abgebaut. Zudem sind wir überzeugt, dass einige Unternehmen im Gesundheitswesen sehr stark von den Impfungen gegen das Coronavirus profitieren könnten und nutzten die Gelegenheit, um über ausgewählte Titel unser Engagement in diesem Sektor zu erhöhen. Wir behalten unser Übergewicht in Informationstechnologie und Industrie bei. Unser Engagement in Nebenwerten hoher Qualität haben wir leicht auf einen Portfolioanteil von etwa 30 % erhöht.
WeiterlesenDer Fonds stieg im August um 5,34 % und lag damit um 0,08 % hinter seiner Benchmark CDAX. Bei den Sektoren stammten die wesentlichen positiven Beiträge aus dem Übergewicht in Industrie und Kommunikationsdienstleistungen. Ein Übergewicht in Gesundheitswesen sowie ein Untergewicht in zyklischem Konsum trugen negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Auf Einzeltitelebene wirkte sich das Übergewicht in Sixt SE, Stroeer SE & Co KGaA und Deutsche Post AG positiv auf die Wertentwicklung des Fonds aus. Das Untergewicht in Daimler AG sowie das Übergewicht in HelloFresh SE und Fresenius SE & Co KGaA trugen im Berichtsmonat negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Der höhere Investitionsgrad brachte einen positiven Beitrag zur aktiven Wertentwicklung für den Monat.
WeiterlesenDie Aktienmärkte haben sich deutlich schneller erholt als wir erwartet hatten - der S&P hat bereits neue Allzeithochs erreicht. Regierungen und Zentralbanken arrangierten effektiv einen „Leveraged Buy-out“ der von Covid betroffenen Wirtschaft und glichen Einkommensverluste vorübergehend durch Transferzahlungen aus. Die „Robin Hood“-Kleinanleger haben große Teile dieser zusätzlichen Liquidität in dieselben Titel mit langfristigem Wachstum investiert, wie z.B. bei Apple zu sehen, das eine Marktkapitalisierung von 2 Billionen Dollar überschritten hat. Infolgedessen sind die Kurs-Gewinn- und Kurs-Umsatz-Verhältnisse globaler Aktien im Vergleich zur Vergangenheit sehr teuer geworden und haben Niveaus erreicht, die nur während der TMT-Blase übertroffen wurden. Diese Vorstellung ist für die meisten von uns unangenehm. Uns ist das TINA („there-is-no-alternative)- und FOMO („fear-of-missing-out“)-Dilemma der Anleger bewusst Allerdings würden wir argumentieren, dass Anleger selbst in Zeiten negativer Realzinsen eine hohe Aktienprämie verlangen sollten. Sie sollten sich nicht einer weiteren Verschlechterung des Risiko-Rendite-Profils unterwerfen, denn Aktien bleiben grundlegend risikoreiche Vermögenswerte, wie sich in dem Rückgang der Unternehmensgewinne im zweiten Quartal von etwa 35 % deutlich gezeigt hat. Eine hohe Arbeitslosigkeit, eine anhaltende Ausbreitung von Covid und die bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen belassen in unseren Schätzungen ein hohes Niveau von Unsicherheit. Für den DAX erhöhen wir unser 12-Monats-Ziel leicht auf 12.700.
WeiterlesenDie anhaltende Erholung des ifo Index, eine weitere Verbesserung des ISM-Index, die neue Strategie der Fed in Form eines durchschnittlichen Inflationsziels, eine weitaus besser als befürchtete Gewinnsaison für das zweite Quartal, stetige Fortschritte bei der Entwicklung von COVID-19-Impfstoffen, die Verpflichtung der USA und Chinas zu ihrem Phase-1-Handelsabkommen und die Tatsache, dass Apple zu einem 2.000-Milliarden-Dollar-Unternehmen avancierte, lösten im August eine anhaltende Rallye der globalen Aktienmärkte aus. Der enttäuschende PMI der Eurozone, eine steigende und anhaltend hohe Zahl von COVID-19-Fällen in Europa und den USA, das Scheitern der Verhandlungen im US-Kongress über den nächsten Konjunkturplan und die Attacken der USA auf die chinesischen Unternehmen Huawei und TikTok belasteten die Aktienmärkte nur vorübergehend. Der deutsche Aktienindex DAX gewann 5,1 %, der MDAX 4,8 %, der TecDAX 3,5 % und der SDAX 7,2 % hinzu. Stetige Fortschritte bei der Entwicklung von COVID-19-Impfstoffen unterstützen die Aktienmärkte. Die Konjunkturzahlen für Deutschland fielen im August besser als erwartet aus. Der deutsche ifo Index kletterte mit dem vierten Anstieg in Folge von 90,4 auf 92,6. Der PMI des verarbeitenden Gewerbes in Deutschland stieg auf ein Zweijahreshoch von 51,0 auf 53,0. Die Auftragseingänge in Deutschland stiegen m/m sprunghaft um 28 %, lagen aber y/y immer noch um 11 % zurück. Die Industrieproduktion in Deutschland stieg um 9 % m/m, fiel aber um 12 % schlechter als vor einem Jahr aus. Deutsche Exporte erholten sich um 15 % m/m. Der ZEW-Index sprang von 59,3 auf 71,5, sein höchstes Niveau seit Januar 2004. Und die deutsche Koalition einigte sich auf eine Verlängerung ihres Coronavirus-Hilfspakets mit zusätzlichen 10 Milliarden Euro, die Subventionierung von Kurzarbeit wurde bis Ende 2021 verlängert.
WeiterlesenDer Investitionsgrad des Fonds wurde auf etwa 101 % verringert. Die Ergebnisse des zweiten Quartals dürften einen Tiefpunkt markieren und werden zeigen, dass fast jeder Sektor von Covid betroffen ist. Die Krise offenbart zudem die Gewinner und Verlierer bei den Geschäftsmodellen, was zusätzliche Chancen bei der Titelauswahl eröffnet. Wir halten an unserem Übergewicht in Technologie fest, da sich viele Digitalisierungstrends (E-Commerce, Digitalisierung von Prozessen, Heimarbeit ...) während der Krise beschleunigt haben. In Sektoren mit strukturellen Schwierigkeiten (z.B. Automobil und Chemie) bleiben wir untergewichtet. Unser Engagement in Nebenwerten hoher Qualität haben wir auf einen Portfolioanteil von etwa 28 % erhöht.
WeiterlesenDer Fonds zog im Verlauf des Julis um 0,11 % an und übertraf damit seine Benchmark CDAX um 0,4 %. Bei den Sektoren stammten die wesentlichen positiven Beiträge aus dem Übergewicht in Industrie und Informationstechnologie und einem Untergewicht in Grundstoffen. Ein Übergewicht in Gesundheitswesen sowie ein Untergewicht in zyklischem Konsum und Immobilien trugen negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei. Bei den Einzeltiteln wirkten sich das Übergewicht in Kion Group AG und Bechtle AG und das Untergewicht in Volkswagen AG positiv aus. Das Untergewicht in Daimler AG sowie das Übergewicht in Evotec SE und Amadeus Fire AG trugen im Berichtsmonat negativ zur aktiven Wertentwicklung des Fonds bei.
WeiterlesenWir belassen unser DAX-Indexziel gegenüber der letzten Überprüfungssitzung unverändert bei 12.000. Aktuelle Makrodaten, Umfragen zur Stimmung, Kreditkartenumsätze und unsere Management-Meetings bestätigten, dass die Weltwirtschaft im zweiten Quartal eine Erholung begonnen hat, was auf eine allmähliche Aufhebung der Lockdowns und massive geld- und fiskalpolitische Unterstützung zurückzuführen ist. Die Ausbreitung der zweiten Covid-Welle in den USA und erste Anzeichen einer zweiten Welle in vielen europäischen Ländern im Juli könnten die wirtschaftliche Erholung jedoch schwächen. In Verbindung mit den zunehmenden geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China bleibt die Prognosesicherheit bis in die zweite Hälfte des Jahres 2020 und darüber hinaus gering. Unser Basisszenario bleibt unverändert und geht davon aus, dass in den USA im vierten Quartal 2022 und in der Eurozone im zweiten Quartal 2023 das Vor-Covid-Niveau der wirtschaftlichen Aktivität erreicht wird. Daher halten wir weiterhin an unserem DAX-Index-Ziel von 12.000 für Juli 2021 fest, was zu gleichbleibenden/etwas schwächeren Renditeerwartungen führt. Die expansive Fiskalpolitik und die kräftige Unterstützung durch die Zentralbanken in aller Welt sollten weiterhin erhöhte Bewertungskennzahlen fördern. Angesichts der ausgeprägten Rallye der Aktienmärkte dürfte das Aufwärtspotenzial aufgrund von Fundamentaldaten von hier aus jedoch sehr begrenzt sein.
WeiterlesenRegelmäßige positive Nachrichten über die Entwicklung von COVID-19-Impfstoffen, die anhaltende weltweite Erholung der wirtschaftlichen Frühindikatoren, die Einigung der EU auf einen 750 Milliarden Euro schweren Konjunkturfonds, der überraschend starke US-Arbeitsmarktbericht, die guten Ergebnisse der US-Technologieaktien und die von der Regierung unterstützte kräftige Rallye des chinesischen Aktienmarktes waren positive Trends für die Aktienmärkte im Juli 2020. Die entscheidenden Hemmnisse im Juli 2020 waren die weltweit steigende Zahl neuer Corona-Infektionen, die sehr schwachen globalen BIP-Wachstumsdaten für das zweite Quartal, die starke Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar und die zunehmenden Spannungen zwischen den USA und China. In Deutschland blieb der DAX im Juli unverändert, während der MDAX um 1,4 %, der TecDAX um 1,7 % und der SDAX um 1,8 % zulegten. In Europa gaben sowohl der Euro Stoxx 50 (1,8 %) als auch der Stoxx 50 (2,5 %) leicht nach. Der ifo-Index in Deutschland erholte sich von 86,3 auf 90,5, unterstützt durch die starke Verbesserung der ifo-Erwartungen von 91,6 auf 97,0. Der PMI des deutschen verarbeitenden Gewerbes stieg von 45,2 auf 50,0, der PMI für den Dienstleistungssektor sprang von 47,3 auf 56,7. Für die Eurozone stieg der PMI des verarbeitenden Gewerbes von 47,4 auf 51,1, und der PMI des Dienstleistungssektors kletterte von 48,3 auf 55,1. Die EZB behielt ihre Politik unverändert bei. Es wird erwartet, dass sie ihren gesamten PEPP-Spielraum nutzt. Der Verbraucherpreisindex der Eurozone stieg nur um 0,4 % im Jahresvergleich, die Kernrate lag bei 1,2 %. Die EU erzielte eine „historische" Einigung über einen 750 Milliarden Euro schweren Wiederaufbaufonds, aus dem 390 Milliarden Euro in Form von Zuschüssen ausgezahlt werden. Der erneute weltweite Anstieg der Neuinfektionen mit COVID-19 war ein wesentlicher negativer Trend im Juli.
Weiterlesen| Verwaltungsgesellschaft | DWS Investment S.A. |
|---|---|
| Investmentgesellschaft | DWS Invest SICAV |
| Währung | EUR |
| Auflegungsdatum | 20.08.2012 |
| Fondsvermögen | 324.11 Mio. EUR |
| Fondsvermögen (Anteilklasse) | 38.86 Mio. EUR |
| Ertragsverwendung | Thesaurierung |
| Geschäftsjahr | 01.01. - 31.12. |
| Sparplan | Nein |
| Risiko-/Ertragsprofil | 6 von 7 |
| Orderannahmeschluss | 16:00 |
| Swing Pricing | Nein |
| Portfolioumschlagsrate[1] | 0.78% |
| Zwischengewinn[3] | EUR |
|---|---|
|
Akkumulierter thesaurierter Ertrag (Stand: 31.12.2016) |
10.30 EUR |
| Letzte Ertragsverwendung | 31.12.2019 |
| Art der Ertragsverwendung | Thesaurierung |
| Datum | 31.12.2019 | 31.12.2018 | |
|---|---|---|---|
| Ertragsverwendung | Thesaurierung | Thesaurierung | |
| Kurs | N/A | N/A | |
| Betrag | N/A | N/A | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Privatvermögen[4] |
N/A | N/A | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Betriebsvermögen[4] |
N/A | N/A | |
| Währung | EUR | EUR |
| Volatiltät | 25.38% |
|---|---|
| Maximum Drawdown | -33.69% |
| VaR (99% / 10 Tage) | 23.88% |
| Sharpe-Ratio | 0.04 |
| Information Ratio | -0.30 |
| Korrelationskoeffizient | 0.98 |
| Alpha | -2.42% |
| Beta-Faktor | 1.21 |
| Tracking Error | 6.33% |
1. Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.
2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0.00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0.00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.
3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.
4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.
5. Stand: 30.12.2020
| Name | Kategorie | Sprache | Datum | Typ | Größe |
|---|---|---|---|---|---|
Pflicht-Verkaufsunterlagen |
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| Publikation Prospektänderung DWS Invest zum 15.02.2021 | Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner | DE | Jan 2021 | 348.6 KB | |
| DWS Invest I SICAV (CH-Edition) | Halbjahresbericht | DE | Jun 2020 | 4.6 MB | |
| DWS Invest (CH-Edition) | Verkaufsprospekt | DE | Mai 2020 | 5.1 MB | |
| Prospektänderung DWS Invest zum 15.05.2020 | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Mai 2020 | 214.1 KB | |
| Einladung Generalversammlung DWS Invest zum 22.04.2020 | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Apr 2020 | 82.3 KB | |
| KID DWS Invest German Equities FC | Wesentliche Anlegerinformation | EN | Feb 2020 | 137.6 KB | |
| KID DWS Invest German Equities FC | Wesentliche Anlegerinformation | IT | Feb 2020 | 137.2 KB | |
| KID DWS Invest German Equities FC | Wesentliche Anlegerinformation | DE | Feb 2020 | 138.7 KB | |
| KID DWS Invest German Equities FC | Wesentliche Anlegerinformation | FR | Feb 2020 | 137.1 KB | |
| DWS Invest I (CH-Edition) | Jahresbericht | DE | Dez 2019 | 7.4 MB | |
Reporting |
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| DWS Invest German Equities | Factsheet | EN | Dez 2020 | 258.5 KB | |
| DWS Invest German Equities | Factsheet | DE | Dez 2020 | 259.7 KB | |
Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.
Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.
Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.
Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.
Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.
Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.
| Anlegertyp |
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
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|---|---|
| Kenntnisse & Erfahrungen |
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
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| Finanzielle Verlusttragfähigkeit |
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
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| Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) | 5 |
| Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) | 6 |
| Anlageziele |
Kapitalzuwachs
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| Mindestanlagehorizont | Mittelfristig (3 - 5 Jahre) |
| Gesamte laufende Kosten des Produktes | 0.966% p.a. |
|---|---|
| davon laufende Kosten | 0.860% p.a. |
| davon Transaktionskosten | 0.106% p.a. |
| davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] | 0.000% p.a. |
Stand: 05.03.2020
1. Für diesen Fond ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.
2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren
Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
