DWS Concept Kaldemorgen

Ob knallbunt oder Pastell – immer mit dem Trend gehen

Je mehr Farben zur Verfügung stehen, desto genauer können einzelne Nuancen herausgearbeitet werden. Doch nicht alle Kombinationen sind sinnvoll, deshalb mischt ein Maler seine Farbtöne mit Bedacht und greift dabei auf seine Kenntnisse und Erfahrungen zurück. Ebenso entsteht ein sinnvolles Multi-Asset-Portfolio nicht durch die wahllose Kombination von Anlageklassen. Auch hier gilt, je freier der Fondsmanager in seiner Wahl ist, desto genauer kann er das Portfolio der Marktlage anpassen.

Ausgewogenes Verhältnis

Mischfonds investieren in verschiedene Anlageklassen. Je nach Ausrichtung eines Mischfonds gibt es mehr oder weniger Beschränkungen, zum Beispiel bei der Wahl der Anlageklassen oder deren Gewichtung.

Mit voller Flexibilität mischen

Der DWS Concept Kaldemorgen nutzt seine Möglichkeiten, um Rendite mit angemessenem Risiko zu erzielen.

Freiheit genießen

Hohe Flexibilität beim Mix der Anlageklassen, um in jeder Marktsituation entsprechende Möglichkeiten nutzen zu können – ohne Vorgaben oder Einschränkungen.

Risiken begrenzen

Permanente Überwachung und ein strenger, eigens entwickelter Risikomanagement-Ansatz sorgen dafür, die Schwankungsbreite (Volatilität)^[1] des Portfolios zu begrenzen.

Chancen nutzen

Aktien spielen eine wichtige Rolle, um Erträge zu generieren. Weitere Chancen können wahrgenommen werden, um eine optimierte risiko-adjustierte Rendite^[2] zu erzielen.

Erfahrung einsetzen

Hinter dem DWS Concept Kaldemorgen steht ein Team mit langjähriger Investmenterfahrung, um je nach Marktlage die jeweils beste Mischung zusammenstellen zu können.

" Der DWS Concept Kaldemorgen soll dem Anleger einen risikokontrollierten Zugang zu den Aktienmärkten erschließen. Durch ein hohes Maß an Flexibilität und ein ausgefeiltes Risikomanagement möchte ich für den Anleger positive Erträge erwirtschaften, unter Beachtung seiner Risikokomfortzone.

Christoph Schmidt - Senior Portfolio Manager / Team Lead Multi Asset & Solutions

Je nach Situation den passenden Ton treffen

Die Gewichtung der Anlageklassen erfolgt entsprechend dem Marktumfeld

Anlageklassen-Allokation seit Auflegung des DWS Concept Kaldemorgen am 02.05.2011

Chancen nutzen, um das Ergebnis zu verbessern

Die maximale Schwankungsbreite immer im Blick investiert das Fondsmanagement möglichst renditeorientiert

Rendite verschiedener Anlageklassen im Vergleich zum DWS Concept Kaldemorgen LD in Prozent.

Volatilität verschiedener Anlageklassen im Vergleich zum DWS Concept Kaldemorgen LD in Prozent.

Index	01/14 - 01/15	01/15 - 01/16	01/16 - 01/17	01/17 - 01/18	01/18 - 01/19	01/19 - 01/20	01/20 - 01/21	01/21 - 01/22	01/22 - 01/23	01/23 - 01/24
iBoxx Euro Sovereign 1–3	1,4%	0,7%	-0,1%	-0,2%	0,1%	0,4%	-0,2%	-0,8%	-4,2%	3,2%
iBoxx Euro Sovereign 7–10	15,4%	2,4%	-0,7%	2,4%	3,7%	7,8%	1,6%	-3,7%	-16,0%	5,3%
iBoxx Euro Corporate	7,7%	-1,0%	3,5%	2,7%	0,1%	6,4%	1,4%	-2,3%	-11,1%	6,0%
iBoxx Euro Liquid High Yield	4,4%	-1,8%	9,8%	4,4%	-1,5%	7,4%	1,9%	1,4%	-5,6%	9,2%
JPM USD Government Bond (USD)	7,4%	0,2%	-0,9%	0,8%	2,7%	9,4%	4,4%	-3,1%	-8,4%	0,8%
DAX	14,9%	-8,4%	17,7%	14,3%	-15,3%	16,2%	3,5%	15,2%	-2,2%	11,7%
S&P 500 (USD)	14,2%	-0,7%	20,0%	26,4%	-2,3%	21,7%	17,2%	23,3%	-8,2%	20,8%
MSCI AC Asia (lokale Währung)	16,3%	-7,1%	14,0%	30,8%	-11,7%	8,2%	24,5%	-3,7%	-2,5%	8,3%
EUR/USD	19,5%	4,3%	0,1%	-13,2%	8,6%	3,5%	-8,8%	8,4%	3,2%	0,0%
Bloomberg Commodity (USD)	-20,0%	-23,4%	13,8%	3,6%	-8,2%	-5,4%	7,3%	34,7%	6,2%	-7,1%
Gold (USD)	2,5%	-12,3%	8,4%	10,7%	-1,4%	20,0%	17,1%	-3,3%	7,3%	6,2%

_{Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
(iBoxx Euro Sovereign), US Anleihen (JPM US Government Bond Index in USD), Deutsche Aktien (DAX), US Aktien (S&P 500 in USD), Asiatische Aktien (MSCI AC Asia in lokaler Währung), Rohstoffe (Bloomberg Commodity-Index in USD).; Quelle: DWS International GmbH; Stand: Januar 2024.}

Risiken streng kontrollieren

Für eine Überwachung der Schwankungsbreite wird ein strenger, eigens entwickelter Risikomanagement-Ansatz eingesetzt.

Angestrebte Grenzen

Die Schwankungsbreite (Volatilität)* soll 10 % nicht übersteigen. Zusätzlich soll der Rückgang des Fondspreises auf max. 10% im Kalenderjahr begrenzt werden.

Vorgehensweise

Permanente Überwachung der Wertentwicklung durch eigene Risikomanager und Signale bei möglicher Unterschreitung definierter Fondspreise.

_{Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die in Aussicht gestellten Anlageziele erreicht werden. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können. *Ein Parameter zur Bestimmung der Schwankungsbreite eines Wertes wie beispielsweise eines Aktienkurses.}

Die Flagship Portfolio Manager hinter dem DWS Concept Kaldemorgen

Insgesamt besteht das direkte Multi Asset Total Return-Team des Fonds aus 10 Mitgliedern.

Klaus Kaldemorgen

Co-Lead Portfolio Manager Gesamtsteuerung

Henning Potstada

Deputy Portfolio Manager

Christoph Schmidt

Co-Lead Portfolio Manager Gesamtsteuerung

Thomas Graby

Deputy Portfolio Manager